金(jīn)融界(jiè)5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货(huò)事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场的协同发展，构建高水(shuǐ)平(píng)金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中(zhōng)国人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易(yì)中心（全(quán)国银行(x吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思íng)间(jiān)同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下简称场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境外投资者可通过(guò)两(liǎng)地基础设施(shī)互联互(hù)通参与内地银行间金融衍生(shēng)品市(shì)场。自联合公告(gào)发布以来(lái)，“互换(huàn)通(tōng)”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于(yú)2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为(wèi)便于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利(lì)率互换集中清(qīng)算业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资(zī)者为符合人民银行(xíng)要求并完成内地银行间债券(quàn)市场准入(rù)备案的境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经(jīng)外汇(huì)交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权(quán)限的境(jìng)外投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司(sī)的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互联(lián)提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构互联互通(tōng)，共同向(xiàng)境内外投资者提(tí)供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双(shuāng)方清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在(zài)债券及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安(ān)排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场(chǎng)稳定和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算(suàn)公司应当(dāng)依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北(běi)向互(hù)换通”业(yè)务(wù)。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业务(wù)规则，加强内部控制(zhì)，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资(zī)者教育(yù)和(hé)服(fú)务(wù)，切实维护(hù)投资(zī)者(zhě)合法权(quán)益(yì)。投资(zī)者应当充(chōng)分了解两(liǎng)地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则和实吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步(bù)做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所、场外(wài)结算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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