财联社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板(bǎn)块大(dà)象起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火热行情(qíng)的(de)催化下(xià)，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情出现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为(wèi)引人(rén)关注(zhù)。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有(yǒu)上(shàng)市大(dà)行以(yǐ)及招商(shāng)银(yín)行。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还重(zhòng)仓了(le)建设银行、农业银(yín)行。同时(shí)，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发(fā)产品在今年一季度(dù)也重(zhòng)仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末(mò)，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管(guǎn)基金十大重仓股中，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零(líng)售(shòu)之王”的招商银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏(sū)农银(yín)行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在管产品占据(jù)4席(xí)，旗下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有减持苏(sū)农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一(yī)季(jì)度被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国(guó)天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度(dù)末，58家公(gōng)募基金及券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机(jī)构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家机(jī)构中，有55家公(gōng)募(mù)基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商(shāng)银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选(xuǎn)A共(gòng)计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银(yín)行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新(xīn)数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银(yín)行(xíng)、招(zhāo)商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第(dì)八十大重仓股(gǔ)。过去的(de)一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企业以及(jí)农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前(qián)三大(dà)重仓行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占净值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代(dài)“黑(hēi)马”的周智硕建信(xìn)智(zhì)远先锋A一季度(dù)增持(chí)工(gōng)商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银(yín)行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去(qù)年年(nián)报显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排在第2394位，排(pái)名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信智(zhì)远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞(jìng)争力突出(chū)、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期(qī)的公司这条主线进(jìn)行投(tóu)资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有(yǒu)色(sè)、汽(qì)车(chē)、电力设备及新能源等行业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基(jī)金(jīn)前十大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇(huì)能源等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷(cí)电子、三(sān)安光电等半导体材料公司推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链(liàn)公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓(cāng)了(le)建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清(qīng)华(huá)执掌的(de)易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏(sū)农银(yín)行，共计(jì)减超1.41亿(yì)股。今年一季度(dù)末，中(zhōng)庚基金(jīn)共(gòng)计持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行(xíng)的4家(jiā)基(jī)金(jīn)公司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度(dù)累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释持，这3只产(chǎn)品分别(bié)为苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变(biàn)的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配(pèi)置，则为苏农银行(xíng)的第八大(dà)流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大(dà)流通(tōng)股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中庚(gēng)价值品质一(yī)年于今年一季度(dù)首度减持苏(sū)农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年(nián)一至三(sān)季度连续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基金的身(shēn)影。而(ér)此前多(duō)个季(jì)度，中庚(gēng)基金(jīn)持股(gǔ)数(shù)量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)更是(shì)大手(shǒu)笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价(jià)值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公(gōng)司第八大流通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质(zhì)一年持有(yǒu)退出常熟银行(xíng)十大流(liú)通股东(dōng)行列；在去(qù)年四(sì)季度，这2只产(chǎn)品已分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波(bō)银(yín)行也(yě)得到了诸多明星基金经(jīng)理(推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释lǐ)的青睐。截至一季度(dù)末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银行的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添富价(jià)值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排(pái)名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招(zhāo)商(shāng)银(yín)行最多的是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多(duō)的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行(xíng)较多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男(nán)旗下(xià)汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达(dá)优质(zhì)企业三年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年(nián)增(zēng)速是逐(zhú)季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度(dù)的(de)低点，一(yī)季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为城商行业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是大行(xíng)，最后是股份行。国有大行利润增速大致符(fú)合(hé)预(yù)期。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收入(rù)增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银(yín)行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和(hé)建(jiàn)行(xíng)不(bù)良率持平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的(de)是，一季(jì)度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外(wài)，银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负增(zēng)长。收入压力主要(yào)是由于(yú)1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很(hěn)低，还有年初一(yī)些大(dà)银行以(yǐ)极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大(dà)额对公客户(hù)的贷款，所以一(yī)季度息差(chà)压(yā)力(lì)最大。三四月份极低利(lì)率(lǜ)消失后，该团(tuán)队认为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商行在(zài)上述4类银行(xíng)中利(lì)润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是(shì)行业里(lǐ)最强的子版(bǎn)块，建议(yì)持续关(guān)注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首(shǒu)选利润增速最好的交(jiāo)通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再次是结(jié)构数据(jù)（手(shǒu)续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率较(jiào)高的农(nóng)业银行也(yě)值得(dé)关(guān)注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估(gū)值黑马股，比如利(lì)润和收入增(zēng)速(sù)较好(hǎo)的浙(zhè)商银行(xíng)；机构(gòu)热门股中，估值可能修复(fù)的(de)招(zhāo)商银行和(hé)平安银行(xíng)可以在业绩(jì)真空期进行博(bó)弈和交易。

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