北交所(suǒ)开市至今一(yī)年半，公募基金(jīn)投(tóu)资北交所(suǒ)步伐(fá)不断推进(jìn)，除了推出北(běi)证50指数基金、北交所(suǒ)主题基金(jīn)、“专精特新”主题基金外，存量产品也加大北交所布局(jú)力度，今年更有新基金(jīn)密集(jí)公告可投(tóu)北交(jiāo)所股票。

　　多家公(gōng)募机构及人(rén)士表示，随着北证(zhèng)50指数(shù)推出，北交所活跃度抬升(shēng)，部分公司表现良(liáng)好，叠加较低的估值(zhí)水平，公募(mù)基金等(děng)专业投资者积极挖掘北交所投资机遇，投(tóu)向北交所的意愿也在增加。从长期投资(zī)的角度看，北交所股票处(chù)于(yú)投资(zī)相对(duì)早期阶段(duàn)，更具(jù)成(chéng)长空间，符合“专精特新”属性的隐形冠军和科技、制(zhì)造等(děng)行业，长期投资价值受到公募资金的(de)青睐(lài)。

　　新基金(jīn)公告可投(tóu)北交所(suǒ)

　　专业机(jī)构挖掘北交所投(tóu)资机会

　　据记者统计，截至(zhì)5月(yuè)13日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)累计有申万菱信沪深(shēn)300价值ETF、鑫元成长驱动、银华心(xīn)质混合、中庚港(gǎng)股通(tōng)价值18个月等(děng)十(shí)多只次新基金公(gōng)告(gào)可投资于北(běi)京证(zhèng)券(quàn)交易(yì)所上(shàng)市股票，并揭示了相关风险(xiǎn)。

　　除了基金产品外，还有华商、中庚、睿远、朱雀基金(jīn)等多家(jiā)基金公司也发布(bù)公告称(chēng)，北交所上市股票是(shì)国(guó)内依法发行上市的股(gǔ)票，属于基金(jīn)法规定的(de)“上市(shì)交易(yì)的股票(piào)”。在遵守基金合同所规定的投资目标、投(tóu)资策略、投资范围(wéi)、资产(chǎn)配置(zhì)比例、风险收益特征和相关风险控制指(zhǐ)标等(děng)前提下，公司(sī)旗下基金可参与北交所股(gǔ)票(piào)的投资。旗下(xià)新增(zēng)基金如果符合基金合同的有关规定，亦可投(tóu)资北(běi)交所上(shàng)市(shì)股票。

　　谈及(jí)上述现(xiàn)象，中(zhōng)信建投基金相关(guān)投研人士表示，公募新基(jī)金之所以(yǐ)密集公告可投(tóu)北交所，一方面表明专业投资机构敏(mǐn)锐地发现(xiàn)了(le)北交所(suǒ)相(xiāng)关股票(piào)潜(qián)在的(de)投资机会，开始(shǐ)加(jiā)大(dà)布局力度(dù)；另一方面，北交所上市公司是除沪深(shēn)两市(shì)以外国内(nèi)最优(yōu)质公司的代(dài)表，许多标的当(dāng)前估(gū)值(zhí)水平(píng)偏低，具备投资(zī)价(jià)值。

　　景(jǐng)顺长城基金也认为，一方面从持仓数(shù)量和(hé)持股总量(liàng)的角度(dù)来看，公募参与北交所意愿在(zài)持续增(zēng)加。另一方面，相较于上证、深证，北交所上市公司数量、总体(tǐ)规模较小，流动(dòng)性较(jiào)弱，去(qù)年11月北交所(suǒ)推出北证50指数以(yǐ)来，被(bèi)动资金的(de)加入使(shǐ)得整个板块的成交变得更加活跃，同时，部分公司的(de)良好表现也使得越来越多投资者关(guān)注到北交所，自(zì)然也引(yǐn)来(lái)更多资金的(de)关注(zhù)。

　　鑫元基金(jīn)也(yě)表(biǎo)示(shì)，公募(mù)基金的配置意愿，主要取决于北交所市场的赚钱效应、可(kě)投标(biāo)的稀缺性(xìng)以及(jí)专精特新领(lǐng)域的景气度。而近期北交所(suǒ)市场出现积极信号：2022年年报中，多只公募(mù)基金产品出现(xiàn)在北交所公司前十(shí)大(dà)股东名(míng)单(dān)中；北(běi)交所较大规模公司去年业绩(jì)涨(zhǎng)势良好，今(jīn)年一季度盈(yíng)利表现(xiàn)继续向好(hǎo)；次新基金在北(běi)交所的持股集(jí)中度高。“预计随着后续市场流动性的改善和(hé)创(chuàng)新型中小企业的高速成长，北交(jiāo)所投资有(yǒu)望实现戴维斯双击(jī)。”

　　不过，受流通市值小、流动性等制约(yuē)，初(chū)步“试水”北交所市场的公募基金，在投资(zī)比例、策略上也(yě)存在差异，但(dàn)未(wèi)来会加大对北(běi)交所市场(chǎng)的研究和投资。

　　鑫元基金表示，结(jié)合北(běi)交所的战略定位和上市(shì)公(gōng)司“小而美”的特征(zhēng)，预计次新基金投资将深(shēn)入细分产(chǎn)业链(liàn)的研究(jiū)，挖掘市(shì)场前景大、竞争壁(bì)垒高、业绩确定性强的(de)个股机(jī)会。同时，也可根据主板上一(yī)些成(chéng)长赛(sài)道的(de)公(gōng)司估(gū)值水平，在北(běi)交所中进行映射(shè)，选择估值水平显(xiǎn)著偏低的公(gōng)司进行投资。在(zài)组合配置上，力求(qiú)均衡和风险分散，降低中小企(qǐ)业(yè)经(jīng)营波动大的风(fēng)险。此外，北交(jiāo)所相关基金(jīn)也(yě)会积极参与转板、新股发行等投(tóu)资机会。

　　中(zhōng)信建投基金上述投研人士也称，我们高度重(zhòng)视(shì)北交所投资(zī)机(jī)会，目前(qián)有(yǒu)一(yī)只北(běi)交所主(zhǔ)题基(jī)金，未(wèi)来一方面会(huì)根据市场情况，择机发行更多以北(běi)交所股票为(wèi)主要投资范围的基金产品(pǐn)，另一方面，不排除将存量基金产品的投资范围扩大至北交所股票，同时会增加研究(jiū)团队拓展(zhǎn)对北交所股票的研(yán)究深度和广度。

　　持(chí)仓总市值达43.2亿元

　　持有数量达历(lì)史(shǐ)最高

　　从公募持仓北交所股票总市值情况看，截至2022年底，全(quán)市场公(gōng)募基金持(chí)有北交所个股数(shù)量82只，达到历史最(zuì)高水(shuǐ)平(píng)；持股总量(liàng)2.44亿(yì)股，半年(nián)增长24％；但(dàn)持仓总市值43.2亿元(yuán)，半年下降(jiàng)了(le)36％。

　　不(bù)过，从2021年11月15日开市以来，公募(mù)投资北交(jiāo)所总市值总体呈现震(zhèn)荡攀升的态势(shì)。

　　“北(běi)交所开(kāi)板(bǎn)初(chū)期上市公司中，与新(xīn)能源(yuán)行业相关的个股市值占比较高，而去(qù)年下半年(nián)新能源行(xíng)业整体回调幅(fú)度较(jiào)大，带动投资北交所市值有所回落。”景顺长(zhǎng)城基金相(xiāng)关负(fù)责(zé)人称。