金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察(chá)委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境外(wài)投资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货(huò)事务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月(yuè)4日(rì)，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意(yì)中国外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下(xià)简称(chēng)场外(wài)结算(suàn)公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市场互联(lián)互通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初(chū)期先行开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资(zī)者可通(tōng)过(guò)两地(dì)基础设施互联互通参与(yǔ)内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自(zì)联合公告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于(yú)“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关(guān)交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品种为利率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即(jí)互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的(de)境外投资(zī)者为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并(bìng)完成内地(dì)银(yín)行间债券市(shì)场准入备(bèi)案的(de)境外冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思yle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思机(jī)构投资者(zhě)，并经外汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐ冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思ng)开通“北向互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时(shí)申请成为场外结算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇(huì)交易中心与(yǔ)人(rén)民银行认可(kě)的(de)境外电(diàn)子交易平(píng)台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外(wài)结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净额(é)每(měi)日不(bù)超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司(sī)针(zhēn)对(duì)双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会(huì)和(hé)香港金(jīn)管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原(yuán)则和具体安排(pái)达成共(gòng)识(shí)，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方(fāng)面的监(jiān)管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公(gōng)司应当依法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者教(jiào)育和服(fú)务，切实维护投资者(zhě)合(hé)法权(quán)益。投资者应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业(yè)务规(guī)则和实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做(zuò)好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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