民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(s兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只uī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tón兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只g)规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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