今(jīn)年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得(dé)基金发(fā)布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基(jī)金、平(píng)发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系安(ān)基(jī)金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代(dài)理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述(shù)公司不再(zài)办理本(běn)公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月(yuè)，西部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其(qí)中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作，这其(qí)中包(bāo)括独立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都(dōu)会和(hé)基金代销(xiāo)机构解(jiě)除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部(bù)人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与代(dài)销机构的合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代(dài)销机构合作(zu发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系ò)。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效(xiào)应依(yī)然是(shì)基(jī)金销售行业(yè)所面(miàn)临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机(jī)构的代(dài)销基金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构(g发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系òu)在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有限公司向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交了(le)注销公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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