就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧洲金(jīn)融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社报道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871无可厚非是什么意思亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却(què)一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不(bù)修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季(jì)度(dù)减持到不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候，英伟(wěi)达(dá)股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做(zuò)过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样(yàng)的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将达(dá)到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达未来的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三(sān)分之一。这些分析师对(duì)英伟达给出(chū)的(de)股价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的(de)获利预(yù)期(qī)太低。目前投资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资(zī)者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的(de)加息周期或许还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货(huò)币政策(cè)”而(ér)起，以加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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