因市场需求减少，正在持续(xù)发力的存(cún)储(chǔ)芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的(de)诺安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持该公(gōng)司股票约603万股，混沌(dùn)投(tóu)资(zī)老板葛(gé)卫东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。不过(guò)，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公司，将减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总市值(zhí)为(wèi)750亿元(yuán)。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季报显示，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主(zhǔ)要原因(yīn)是(shì)芯片产品市场需求减少，公(gōng)司营业收入同比下(xià)降，毛(máo)利率下降，导致毛(máo)利润同比(bǐ)减(jiǎn)少。

　　当日同时发布的(de)2022年年(nián)报显示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务(wù)收(shōu)入(rù)减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年(nián)度减少20.35％；微(wēi)控制(zhì)器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器业务(wù)收入减少主要是受(shòu)消费市场需求疲软影响，而(ér)微(wēi)控制器业务收入增加得益(yì)于公司(sī)多元化(huà)产品(pǐn)布局，其(qí)来自工(gōng)业、网(wǎng)通(tōng)领域(yù)的收入增(zēng)加弥(mí)补(bǔ)了消费(fèi)染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的领(lǐng)域的收入下滑，并带动微(wēi)控(kòng)制器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如(rú)下方面的(de)影响，一方面，财(cái)务费(fèi)用减少约2.22亿元(yuán)，主要是(shì)美元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇兑收益增加。另(lìng)一方(fāng)面，收入减(jiǎn)少(shǎo)，毛利(lì)同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费(fèi)用、管理费(fèi)用(yòng)和研发费用同(tóng)比增加约(yuē)1.73亿(yì)元，主(zhǔ)要(yào)是人工(gōng)、折旧(jiù)摊销等(děng)费用的增加；资产减值损失同比增(zēng)加约(yuē)2.18亿(yì)元(yuán)，其中存(cún)货(huò)计提减值(zhí)同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比(bǐ)增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季(jì)度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同(tóng)日还(hái)公告，实际控制人朱(zhū)一明的一(yī)致行(xíng)动(dòng)人香港赢富得有限公司(sī)，拟自披露(lù)该(gāi)减持计划(huà)公(gōng)告(gào)日起15个交易日(rì)后的6个月内，采取集中竞价交易(yì)方式，减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股(gǔ)股份(fèn)，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新的业(yè)务主要(yào)有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中，存(cún)储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器(qì)方面，兆易创新的产(chǎn)品(pǐn)包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆易创新目前市占率(lǜ)排名(míng)全球第三(sān)，竞争对(duì)手主(zh染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的ǔ)要(yào)有旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商(shāng)包括铠(kǎi)侠、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏电子等企业(yè)占据了较高的(de)市(shì)场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通(tōng)过差异(yì)化产品需求切入该细分领域市场，以实现局部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等(děng)消费类产品，公司在(zài)技术、产品(pǐn)以及(jí)市(shì)场应(yīng)用方(fāng)面都处于领先(xiān)地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩(hán)国的三星电子、SK海力士(shì)和美国的美光科技，占(zhàn)据全球90％以上的市场份额，排名其后的多为(wèi)中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争，从(cóng)趋势来看，其产(chǎn)业技(jì)术开始起(qǐ)步发展，但占比(bǐ)依(yī)旧很低(dī)。

　　根(gēn)据世界(jiè)半导体贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半(bàn)导(dǎo)体市场规(guī)模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长(zhǎng)了3.2％，染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的与2021年的26.2％增幅(fú)相(xiāng)比显(xiǎn)著放(fàng)缓(huǎn)，而(ér)2023年(nián)全(quán)球(qiú)半导体市(shì)场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球存储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连续两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截(jié)至一季末(mò)，多家基金公司旗下被动和主动型基(jī)金持(chí)有(yǒu)该(gāi)股。

　　从前十(shí)大(dà)流通股东变化看，一季度银河创新(xīn)成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安成(chéng)长是持有该股最多(duō)的主动偏股基金，不过，两只基(jī)金均在一季度减持了兆(zhào)易创新，其(qí)中诺安成长减持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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