就在(zài)全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发之(zhī)际，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股(gǔ)数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也(yě)不得(dé)不修正自己的(de)错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价也一(yī)认真地还是认真的写作业，认真的与认真地度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第(dì)二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的(de)新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的(de)当代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已认真地还是认真的写作业，认真的与认真地经卖(mài)掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无(wú)法承(chéng)受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元(yuán)的人工智能芯片市认真地还是认真的写作业，认真的与认真地场(chǎng)占有(yǒu)80％的(de)份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家公司(sī)，但如果作为一项投(tóu)资(zī)的话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分析(xī)师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因为先前估测(cè)的获(huò)利预(yù)期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如(rú)方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的(de)分析师、美(měi)国银行(xíng)策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概念股的(de)估值(zhí)过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联(lián)储的(de)加息周期或许(xǔ)还(hái)未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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