民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流农村信用社几点上班下班时间比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)农村信用社几点上班下班时间虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客(kè)农村信用社几点上班下班时间流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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