近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行(xíng)启(qǐ)动自律调查，这是两(liǎng)天内第二(èr)家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)已对(duì)多(duō)家金融机构启动自律调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间(jiān)市场交易商协会(huì)（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债(zhài)务(wù)融资工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规(guī)行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金融(róng)企业债务(wù)融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票(piào)据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会官网发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发(fā)行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银行承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商(shāng)协会通过深(shēn)入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存(cún)在债券(quàn)代(dài)持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做市业务(wù)方式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度(dù)不同的(de)现券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查(chá)。相(xiāng)关公告称，交易商协会在(zài)日(rì)常(cháng)监测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行主承(chén上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个g)销的多期债(zhài)务融资工具发行定价(jià)严重(zhòng)偏离市场(chǎng)合理水平，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网(wǎng)站披露，近期在查(chá)处四平(píng)市城市(shì)发展投(tóu)资(zī)控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林(lín)亿(yì)联银行因违规收(shōu)取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)规则(zé)，被交易(yì)商协会进(jìn)行自(zì)律调查(chá)。一同被(bèi)开展自(zì)律调查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚力度加强

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自(zì)律(lǜ)问询103次(cì)，作出(chū)各(gè)类自律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行(xíng)人和信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计(jì)师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事(shì)务所、2家其(qí)他(tā)类(lèi)型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及(jí)以上(shàng)占比超过五成(chéng)，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报(bào)来看，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价包销(xiāo)多(duō)期债务(wù)融(róng)资工(gōng)具，影响了(le)市场正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发(fā)行文件约定开展余额包销，个别债(zhài)务(wù)融资工具(jù)挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机(jī)构在从事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个和自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护银(yín)行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机(jī)构(gòu)，承担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加强(qiáng)内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融(róng)政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自(zì)律惩戒(jiè)向市(shì)场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引(yǐn)导(dǎo)市(shì)场各类主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维(wéi)护(hù)市场(ch上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个ǎng)良好秩序。债券承(chéng)销机构作(zuò)为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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