财(cái)联社5月17日讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线(xiàn)“鲸(jīng)落”，市场正在蓄力寻(xún)找下一个方(fāng)向(xiàng)。

　　“我们现在对外(wài)输出市场观(guān)点(diǎn)会很谨慎，不再(zài)对外提(tí)明确主线，今年接下来(lái)的市场大概率(lǜ)是不好(hǎo)做了。”有基金公司人士(shì)向(xiàng)财联社记(jì)者表示(shì)，随着4月底(dǐ)上(shàng)市公司(sī)年报一季报(bào)的披露(lù)，炒作没有业绩的AI风(fēng)险变高，而(ér)市(shì)场对有业(yè)绩支撑的新能源又(yòu)提不起(qǐ)兴趣。

　　从(cóng)市场的情绪来(lái)看，同样如此，5月16日的市(shì)场亮色不多，沪指失守3300点，成交额(é)低(dī)于9000亿元，近5个交易日以来，市(shì)场(chǎng)成交额较(jiào)前期明显萎缩，资金观望的(de)情绪有所加重。北向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元，结(jié)束此前连续(xù)7个(gè)交易日(rì)净流入的态势。

　　其中，人气(qì)板块AI批量跳水(shuǐ)无(wú)疑打击(jī)了市场的信心。AI概念股持续(xù)低迷(mí)，高位股集体大(dà)跌，浩瀚深度、剑桥科技、出(chū)版(bǎn)传媒、引(yǐn)力(lì)传媒等多股(gǔ)跌停(tíng)，有(yǒu)投资者开(kāi)玩(wán)笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日，纪念(niàn)人类第四(sì)次工业革命进程中，人(rén)工智能行情开启(qǐ)后第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年另(lìng)外一条主线中特估方面(miàn)，中字头个股震荡调整，中(zhōng)船科技跌停，中科信息跌超10％。反观(guān)新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但(dàn)市(shì)场昙花一现，产业(yè)链(liàn)上没有形(xíng)成(chéng)全面的(de)行情(qíng)反(fǎn)弹。

　　在存(cún)量资金的搏杀之(zhī)下(xià)，从A股结(jié)构上看(kàn)，AI、中特估和(hé)新能源(yuán)形成了“三国对立(lì)”格局，轮(lún)流做“输(shū)血包”。对于资(zī)金的轮番流(liú)动，有投资者表示，对“魏（中特(tè)估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知(zhī)道(dào)芯片(piàn)能(néng)不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理(lǐ)刘杰表示，近期(qī)引领(lǐng)市场的两大主题“中特(tè)估”及人工智能板(bǎn)块均出现调整，整体盘面主线(xiàn)不(bù)够(gòu)清晰。但(dàn)可以(yǐ)判(pàn)断，随着海外加(jiā)息节奏逐渐趋(qū)缓、国内(nèi)稳增长促内需(xū)政策及货币政策的推出，且国内经济温和复(fù)苏背(bèi)景下，权(quán)益(yì)市场整体行情预计将(jiāng)继续向上(shàng)修复。

　　对于(yú)市场风格，他进一步(bù)指(zhǐ)出，目前市场风(fēng)格阶段性可能将更加趋向均衡，中短期内，人工智能、新(xīn)能源(yuán)、医药(yào)及(jí)中特(tè)估(gū)等板块(kuài)均有阶段(duàn)性(xìng)的相(xiāng)对(duì)收益；而长期来看，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消费等行业中的核(hé)心资产仍将是持(chí)续关注的(de)市场主线。

　　整个市场的亮点在医药的反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼科均创历史(shǐ)新(xīn)高，有网友调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科(kē)好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业板指外(wài)累计均有上涨，大消费、大金融等(děng)板块首先(xiān)迎来了基本面预期修(xiū)复的改善，而通信、计算机、传(chuán)媒等板块也在人工(gōng)智能(néng)等产业趋势变化的影响(xiǎng)下出(chū)现了连续大涨。而低估值高股息为代表的“中特估(gū)”品种也(yě)走出了连续(xù)上涨行情。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛又(yòu)吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底(dǐ)启动以(yǐ)来，成(chéng)为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年(nián)12月23日至(zhì)2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅(fú)达到31.23％，万(wàn)得(dé)AI指数则(zé)在4月4日达(dá)到年内最高点，年内(nèi)涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证动漫(màn)游戏ETF等相关基金年内也短暂出现(xiàn)过翻(fān)倍。不过随着(zhe)行业交(jiāo)易拥挤度升(shēng)至40％，基金(jīn)调仓至高位后，AI板(bǎn)块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离年内高点已(yǐ)经下跌超过(guò)13％，年内涨幅也收窄至(zhì快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了)39％。

　　AI连(lián)续调(diào)整(zhěng)四个交易(yì)日，热门个股批(pī)量跳水让追高(gāo)的(de)投资(zī)者体(tǐ)验非常差，市场浮躁(zào)自然赚(zhuàn)钱(qián)效应(yīng)差。

　　有投资者表示，别人做量化学(xué)的是巴(bā)菲特滚雪球，我(wǒ)们(men)学的是(shì)“龙头战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友(yǒu)给(gěi)出通俗易(yì)懂的解答：宁愿被(bèi)强者打得头破血流，也不愿与弱(ruò)者共舞。这(zhè)是整个龙头战法(fǎ)体(tǐ)系里(lǐ)面的核心，就是(shì)拥抱强势(shì)股，永远拥抱强(qiáng)势股(gǔ)，即使亏钱(qián)也要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到基金(jīn)收益率上，此(cǐ)前(qián)翻倍动(dòng)漫游(yóu)戏主题ETF迅速回撤，距离最高(gāo)收(shōu)益率已经回撤近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至(zhì)5月15日，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然最高(gāo)，为81.31％，近(jìn)一周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还有华泰柏瑞、国(guó)泰(tài)中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外(wài)国泰(tài)中证沪港深动漫(màn)游戏ETF、银(yín)华体育(yù)文化单周跌幅也超过9％，全市(shì)场单周(zhōu)跌幅超过(guò)8％的(de)有27只(zhǐ)基金，集(jí)中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相关主(zhǔ)题上(shàng)。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂(lǐ)电(diàn)池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能(néng)源板块(kuài)没(méi)有能延续周一的强(qiáng)势。从多(duō)家(jiā)公募基金观点反馈来看，不论是(shì)从基本面、还(hái)是估值(zhí)，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新能(néng)源产业自(zì)2022年7月开始长达11个(gè)月(yuè)的调整周期，板块龙头(tóu)公司去年下跌超过40％，调整幅度与时间(jiān)都已经十分充分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但是(shì)面对(duì)中(zhōng)特估(gū)的政策红(hóng)利(lì)与(yǔ)AI的无限想(xiǎng)象空间(jiān)，新能源距离真正(zhèng)的反弹(dàn)似乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金回(huí)报(bào)率(lǜ)来看，排名靠前的均为重仓新(xīn)能(néng)源，比如国投瑞(ruì)银先(xiān)进制造、长安裕盛、国投瑞银(yín)产业趋势和长安鑫(xīn)禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近(jìn)一(yī)周回报率首尾基金来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与国投(tóu)瑞银先进制造(zào)之间收益差(chà)额超过20％。

　　快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了g alt="image" src="https://img.cls.cn/images/20230517/aEQj69vp5D.jpg" width="640">

　　机构直(zhí)言市场处于“战略僵(jiāng)持阶段(duàn)的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某(mǒu)公募基金交流的纪要在市场上流出，直言经济缓慢复苏中，还没有主线(xiàn)出现(xiàn)，当前市(shì)场更需(xū)要信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝(jué)六穷(qióng)七翻(fān)身”的说法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难(nán)有好的表现。当下A股(gǔ)同样如此(cǐ)。创金合(hé)信首席(xí)经济学家魏凤春表示，对市场的整体观点(diǎn)是大概率市场处于“战(zhàn)略僵持阶段的乱战”，5月交易机(jī)会可能更均衡、但也(yě)更(gèng)脆弱，当前可(kě)能是一个布局的(de)好阶段，而未必会是(shì)收(shōu)获的阶(jiē)段，投资者需(xū)要多一点(diǎn)耐心。市场可能(néng)继续(xù)对一(yī)季报定价，短期市场的(de)核心矛盾(dùn)在(zài)于(yú)缺(quē)乏特别(bié)明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春(chūn)提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全(quán)年的投资机会，但(dàn)是短期游戏传媒(méi)和中特估与(yǔ)其他板块分化较(jiào)为极(jí)致，也是不争的事实，提醒投资者(zhě)这两个(gè)板块短(duǎn)期可能的风险。从策略(lüè)角度看，魏凤春表示，投资者需要高度重视交易的灵(líng)活性。策略(lüè)的整体(tǐ)包括趋(qū)势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的(de)变化，不是趋势和结构(gòu)的变化。

　　此外(wài)，博(bó)时基金表示，16日发(fā)布的(de)4月(yuè)经济指标显示，4月份国(guó)内(nèi)服务业和消费恢复(fù)相(xiāng)对(duì)较快(kuài)，我国经(jīng)济(jì)运行总(zǒng)体延续修复的态势、但修(xiū)复(fù)的(de)基(jī)础仍需继续(xù)巩固。货币政(zhèng)策依然(rán)延续前(qián)期(qī)稳健偏宽(kuān)松的基调，流动(dòng)性也维(wéi)持(chí)合理充(chōng)裕的态势。当前市场对央行(xíng)后(hòu)续采取降息操作(zuò)仍(réng)有(yǒu)一定的预期。今年仍是“稳增长(zhǎng)”之年，或可适(shì)当关(guān)注(zhù)受益“一(yī)带一路”政策的概念板块的机会。

　　不(bù)过亦(yì)有市(shì)场人士表示不必过分悲观，随着股(gǔ)指交割日(rì)临近，盘面波动剧(jù)烈(liè)一点(diǎn)，算是正常(cháng)的行为，不必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬(bān)家和经济复苏的大趋势下，纠结于(yú)几十(shí)个(gè)点的(de)起伏可(kě)能会误判(pàn)方向(xiàng)。边走边看，行(xíng)情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了