民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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