金(jīn)融界5月5日(rì)消息 央行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向(xiàng)互换(huàn)通开(kāi)展利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动(dòng)香港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地(dì)与香港(gǎng)金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国(guó)外汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算所股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司（以下(xià)简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结(jié)算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投(tóu)资者可通过两地基(jī)础(chǔ)设施互(hù)联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备(bèi)工作(zuò)进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺(shùn)利(lì)推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互(hù)换产品，报(bào)价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议(yì)，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利(lì)率互换集中清算(suàn)业(yè)务的清算会员或(huò)该类会(huì)4开头的是哪个省，4打头身份证是哪里员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的(de)境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心开(kāi)通(tōng)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结(jié)算公司的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司建立中央对手方清算(suàn)机(jī)构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)通过“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”开展利率互(hù)换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算公司针对(duì)双(shuāng)方清(qīng)算所之间(jiān)的(de)风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则(zé)和(hé)具体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香港债(zhài)券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监管合作安排和(hé)联络协(xié)商机制(zhì)，共同维(wéi)护(hù)“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳(wěn)定4开头的是哪个省，4打头身份证是哪里和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司(sī)应当依法履行(xíng)“互(hù)换通(tōng)”下(xià)的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各方有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当充分了解两地(dì)市场法(fǎ)律法规、业务(wù)规(guī)则和(hé)实践操(cāo)作的差异(yì)，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与(yǔ)做准备。

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