民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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