民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(g海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命uān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎ海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命n)得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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