近期(qī)市场(chǎng)风向(xiàng)变动，北向资金(jīn)调(diào)仓换股，外资基(jī)金(jīn)也纷(fēn)纷行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有(yǒu)距离(lí)，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露(lù)什(shén)么(me)信号(hào)？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗下(xià)三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施(shī)罗(luó)德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模(mó)43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安(ān)、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁(níng)德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加仓宁德时(shí)代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗(luó)德国(guó)际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗下另一只(zhǐ)旗(qí)舰基(jī)金(jīn)也(yě)加仓宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金(jīn)中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、美(měi)团、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三只(zhǐ)基(jī)金(jīn)中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗对(duì)中(zhōng)国新能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是(shì)电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变(biàn)化的影(yǐng)响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一(yī)个方(fāng)面。中国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的机会(huì)。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价值(zhí)链的(de)供应方面(miàn)是全球的领导者，同时中国对(duì)成品(pǐn)车辆的需求方面也(yě)占据重要地位(wèi)。可(kě)能很多人不(bù)知(zhī)道的(de)是，全(quán)球2022年销售的所有电动(dòng)汽(qì)车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制(zhì)造(zào)之外(wài)，中国也是全(quán)球电动车基(jī)础设(shè)施最完善的国(guó)家(jiā)之一(yī)。以充(chōng)电桩为(wèi)例(lì)，中国平均一个(gè)公共充电(diàn)桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车(chē)，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的(de)领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温(wēn)控的关键组件的生(shēng)产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超(chāo)过(guò)90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球范围内继续占据市场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的(de)增(zēng)长潜力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投(tóu)资旗(qí)舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截(jié)至(zhì)3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方财富(fù)、美的(de)集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗mg alt="罕见！欧洲巨(jù)头(tóu)三大旗舰基金，同时出手！这只大白马要(yào)火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823674.png">

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十大重仓股逐(zhú)一(yī)加仓，其中加仓幅度(dù)最(zuì)大(dà)的(de)就是(shì)宁德时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会(huì)）近日(rì)发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业(yè)集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国(guó)新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车配套，较(jiào)去年同期增(zēng)加(jiā)2家(jiā)。但(dàn)是(shì)排(pái)名前3家(jiā)、前5家、前10家(jiā)动力(lì)电池企业动(dòng)力电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来看，根据中国汽(qì)车(chē)动(dòng)力电池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙头企(qǐ)业(yè)，宁德时代(dài)于2023年(nián)一季度(dù)实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)890.38亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天(tiān)北(běi)向资金净(jìng)流入宁德(dé)时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股还(hái)包括(kuò)宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华(huá)创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金(jīn)净流(liú)出较(jiào)多的个(gè)股包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何持(chí)有宁德时代(dài)时，写道：宁德时(shí)代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动(dòng)车(chē)二(èr)是(shì)储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额是领(lǐng)先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府的(de)脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解(jiě)释了：他们(men)如何通(tōng)过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所(suǒ)有的投资(zī)者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如(rú)，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代和(hé)电动车厂商的(de)关系(xì)若不(bù)能维系。这些因(yīn)素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对(duì)于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在(zài)加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基(jī)金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微(wēi)微减仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持(chí)有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮(yǐn)料也(yě)颇受关注(zhù)。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一(yī)季度末，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最大(dà)的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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