财联社4月21日讯（记者 王(wáng)宏）财联社(shè)记者从(có岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市ng)业内获悉，近期(qī)监(jiān)管部门正(zhèng)陆(lù)续召集(jí)相关保险公司开会，主(zhǔ)要内容是进行窗(chuāng)口指导，要求寿险公司调整新(xīn)开发产品(pǐn)的(de)定价利率，控制(zhì)利差损，要求新(xīn)开发产品的(de)定价(jià)利率(lǜ)从3.5％降到(dào)3.0％。主(zhǔ)要思想是(shì)市场有效(xiào)，监管有(yǒu)为，主体调节在先，控制节奏，实(shí)现软着陆。

　　新(xīn)开发产(chǎn)品(pǐn)定价利率或从3.5％降(jiàng)到3.0％

　　财联社记者(zhě)获悉，近日监管部(bù)门(mén)陆续召集(jí)了多家寿(shòu)险公司(sī)开会，以窗口(kǒu)指导(dǎo)的(de)名(míng)义，要求公司调整产品利率，控制利差损。

　　据悉，监管(guǎn)要求险企新(xīn)开发(fā)产品的定价(jià)利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。此次调整的主要(yào)思路是(shì)市场有效，监管有为，主体(tǐ)调节(jié)在先，控(kòng)制节(jié)奏(zòu)，实现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　这次调整是不久(jiǔ)前监管召集险(xiǎn)企进行调研(yán)会的后续。3月21日(rì)财联(lián)社记者(zhě)曾(céng)报道，为引(yǐn)导人身险业降低负债成本，加强行(xíng)业负债质量管(guǎn)理，银保(bǎo)监会人身险部组织保险行业协会以及(jí)多家保险公司开(kāi)展调研。将重点(diǎn)调研普通险预(yù)定(dìng)利率分布、分红(hóng)险预定利(lì)率和(hé)分红水(shuǐ)平等公司负债成本(běn)情况，以(yǐ)及降低责(zé)任准备金(jīn)评估利率对公司和行业(yè)的(de)影响，包括对新(xīn)产品定价、存量业务(wù)退(tuì)保(bǎo)、销售行为、市场竞(jìng)争分析(xī)变化等的影响。

　　随后据报道，监管在北京、南京、武(wǔ)汉三地召开座(zuò)谈会。其(qí)中，北(běi)京参(cān)会的保险公司包括中国人寿、新华人(rén)寿(shòu)、阳(yáng)光人(rén)寿、中邮人寿等；南京参会的保险公司有太保寿(shòu)险、工银安(ān)盛人寿、安(ān)联人寿、中韩人寿等；武汉参会的保险公司有合众人寿(shòu)、国富(fù)人寿、国华人(rén)寿等。

　　据当时参会(huì)的一位总(zǒng)精算师表示，各险企基(jī)本就降(jiàng)低责任(rèn)准备(bèi)金(jīn)评(píng)估利率达成共识，有公司建议分阶段调整(zhěng)，比如普通型(xíng)长(zhǎng)期年金的责(zé)任准备金评估(gū)利率目前为(wèi)年复利3.5％，可以(yǐ)先降到(dào)3％，以后再动(dòng)态(tài)调整(zhěng)。具(jù)体(tǐ)的调整方案还有(yǒu)待(dài)监(jiān)管研(yán)究后出台(tái)。

　　有(yǒu)保(bǎo)险公司业内人士对财联(lián)社记者表示：“已(yǐ)经准备好(hǎo)利率3.0的产(chǎn)品了(le)”。也有(yǒu)业内人士(shì)对财联社记者表示，此次主要涉(shè)及新开发产品的(de)定(dìng)价利率(lǜ)，以往(wǎng)的(de)产品不受影响，行业(yè)“炒停售”难以避免。

　　下调预定利率避免利差损(sǔn)风险

　　平安非银团队表示，我国险企资产配(pèi)置风(fēng)格稳(wěn)健(jiàn)，债券投资(zī)比例稳(wěn)步提升(shēng)，其他(tā)资产以非标资(zī)产为主、投(tóu)资(zī)比例持续回落，股票和基金投(tóu)岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市资比(bǐ)例基本稳定。2018年以来，主要券种(zhǒng)长端利率中枢下行，长久期债券(quàn)和优质非标资产供给有限，保险固收类资产配(pèi)置面(miàn)临挑(tiāo)战。同时(shí)，权益市场波动率(lǜ)较大、对(duì)投资收益率(lǜ)影响较(jiào)大。近年监管(guǎn)按产品类(lèi)型调整(zhěng)评估利(lì)率、防范化解利差损风险。2023年3月银保监会召开座谈(tán)会，各险企已(yǐ)就(jiù)降低责任准(zhǔn)备金评估利率达(dá)成共(gòng)识。

　　东吴证券非银团(tuán)队此前曾表示，短期来看，引导降低负债成本将大幅(fú)刺激产品(pǐn)销售，老产品(pǐn)停(tíng)售炒作难以(yǐ)避免。中期来(lái)看，预定利(lì)率跟随(suí)评(píng)估利率(lǜ)下(xià)行(xíng)，保险公司分(fēn)红险占(zhàn)比提(tí)升，有望缓解人身险(xiǎn)公(gōng)司刚(gāng)性(xìng)负债(zhài)成本(běn)压力，寿险(xiǎn)产品本身(shēn)保(bǎo)本属性有望进一步强化。

　　实际上，监管历史上有过多次调(diào)整评(píng)估利率的行动。据悉，1992年到1996年间，保(bǎo)险(xiǎn)公司为(wèi)了和银行竞争，长期保险的预定(dìng)利率均在8％以(yǐ)上。考虑到利差损风险，1999年，原(yuán)保监(jiān)会下发《关(guān)于调(diào)整寿险保单预定利(lì)率(lǜ)的紧急通知》，全面叫停高(gāo)预定利率产(chǎn)品(pǐn)，强制(zhì)寿(shòu)险公(gōng)司将寿(shòu)险(xiǎn)保单的预定(dìng)利率调整为不(bù)超过年复(fù)利2.5％。

　　此外(wài)，从全球(qiú)市场来看，美国在20世(shì)纪80年代，日本在20世纪(jì)90年代末都曾面临利(lì)差损风险。1970年左(zuǒ)右(yòu)，美(měi)国寿险业竞争激烈，为提高竞(jìng)争力，险企销售大量高负债(zhài)成本、低(dī)利润产品。1980年左右，利率下行(xíng)，投资承压，据美(měi)国(guó)审计(jì)总署统计，1975年-1990年间共有176家人寿(shòu)和健(jiàn)康保(bǎo)险公司破产(chǎn)，其中80％发生在1982年(nián)以后(hòu)，主要系险(xiǎn)企(qǐ)销(xiāo)售大量对(duì)利率敏感(gǎn)的低利(lì)润产品；同(tóng)时市场压力致使投资端(duān)面临亏损。

　　平安非银团队表示，参考海(hǎi)外，低利(lì)率环境(jìng)下，负债端(duān)主要通过调整寿险(xiǎn)产品(pǐn)结构、下调预定利率的(de)方式来避免利差损风险(xiǎn)。近年(nián)来，我(wǒ)国长端(duān)利率地位震荡、权益市场波(bō)动加剧，寿险(xiǎn)行业面临(lín)着潜在的(de)利差损(sǔn)风险、险企利润承压。保险监(jiān)管趋(qū)严，通过(guò)发(fā)布产品负面清单、下调演示利率、分产(chǎn)品调整评估利(lì)率等(děng)降低负(fù)债端成(chéng)本(běn)。

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