5月12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿(yì)元人民币(bì)的对冲基金机构，亦是内地少有的进行(xíng)大(dà)手笔持有美股(gǔ)的(de)买方机(jī)构之一，景林的动向受到了市(shì)场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景(jǐng)林资(zī)产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体持(chí)仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿(yì)美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林资产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)市场持(chí)有34家(jiā)上市公司的(de)股票。其中，前(qián)十大持仓标(biāo)的在总市值中(zhōng)的(de)占比下降到(dào)77.89％，上(shàng)季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林(lín)共建(jiàn)仓(cāng)5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产一季(jì)度(dù)前五大卖出标的包括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十(shí)大重(zhòng)仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是拼(pīn)多(duō)多，与上季度对(duì)比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度持仓数(shù)量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连续(xù)三个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持拼多(duō)多24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众望(wàng)，从(cóng)股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今(jīn)年2月初便戛然而止了(le)，景林资产(chǎn)在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达(dá)，空降前十大重仓股第七位，一口(kǒu)气买入(rù)32.53万(wàn)股，一季度末(mò)持仓(cāng)市值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作(zuò)中(zhōng)，最(zuì)为亮眼(yǎn)的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末，景(jǐng)林(lín)资产持有新东方430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成为(wèi)景林资产的第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股。与此(cǐ)同时，景(jǐng)林(lín)资产一季度(dù)还建仓了好(hǎo)未来(lái)，期(qī)末持(chí)股数(shù)量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资(zī)产认(rèn)为，从全行业来看，不(bù)同年龄(líng)层的用户对“教(jiào)育”的需求(qiú)依然(rán)旺盛，除了(le)应对考(kǎo)试，还(hái)包(bāo)括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘(jué)、提升综合能力等。双减政策推行之后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业(yè)竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的(d雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质e)口碑和公信(xìn)力(lì)，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎(zhā)实，原(yuán)有的留学(xué)等业务恢复(fù)增长(zhǎng)，同时素质(zhì)教育(yù)、直播电商(shāng)业务等新(xīn)业务成为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现(xiàn)金(jīn)流稳中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时的估(gū)值下(xià)有足够的(de)安全(quán)边(biān)际。在(zài)过去几(jǐ)个季度(dù)的(de)财(cái)报中，我们看到了相(xiāng)关的积极信号。”景林(lín)资产表示(shì)。

　　值得(dé)一提的是(shì)，高毅资产(chǎn)对于教育领域也颇为(wèi)看好，但(dàn)是标的(de)选择似乎与景(jǐng)林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质公(gōng)开(kāi)资料(liào)显示，截至今年一季度(dù)末，高毅(yì)资产持有(yǒu)新(xīn)东方24.4万股，相比于(yú)去年底减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接近(jìn)三(sān)成。而一季度(dù)高毅资产大(dà)举买(mǎi)入近156万(wàn)股好未来，相比于去年底(dǐ)增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠(mián)，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为资(zī)金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特估支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本(běn)周中特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块(kuài)更是(shì)大幅杀跌，高(gāo)位股接(jiē)连(lián)跳水。

　　（本文(wén)内容为(wèi)客(kè)观数据信(xìn)息罗列，不(bù)构成任(rèn)何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易(yì)日成(chéng)交额(é)超万(wàn)亿元(yuán)阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场成交量(liàng)尚且保(bǎo)持(chí)在(zài)1.2万(wàn)亿水平(píng)，周四便(biàn)陡然跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市(shì)场的急(jí)剧(jù)降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融(róng)数据(jù)大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多(duō)增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比(bǐ)，今年(nián)4月信贷则是明显(xiǎn)跌(diē)落，而今年4月信贷低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信(xìn)贷(dài)回落的主要原因。而(ér)企业中(zhōng)长期贷款继续(xù)保持同(tóng)比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动(dòng)社(shè)融增速回落，4月新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年(nián)4月同比少(shǎo)增6370亿元(yuán雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质)。

　　署名光大(dà)证券(quàn)的点(diǎn)评(píng)称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因(yīn)为今年国股行NIM和营收压力(lì)很大(dà)，一直在压降票据等低效资(zī)产，对(duì)分行收票额度控制很(hěn)严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其(qí)他贷(dài)款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接(jiē)近(jìn)零利率了(le)，信(xìn)贷再度(dù)出(chū)现深度负(fù)增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭化(huà)产生的(de)后果，5月份(fèn)的贷款(kuǎn)可(kě)能仍(réng)然不太(tài)乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背(bèi)景之下，市场(chǎng)要想好起(qǐ)来(lái)，必然要让大(dà)家(jiā)看到(dào)宽信用的(de)信号出现，而(ér)这可能还(hái)需要(yào)一(yī)定的(de)时(shí)间。

　　当(dāng)前市场存量资金(jīn)博弈的(de)背(bèi)景(jǐng)不改，而两(liǎng)大(dà)主线人工(gōng)智能和(hé)中特估，今年已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等(děng)待(dài)进(jìn)场(chǎng)，而人工智能(néng)这边，在未(wèi)有(yǒu)增(zēng)量资金进场(chǎng)的情况(kuàng)之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌(diē)之(zhī)后(hòu)，但(dàn)斌更是(shì)罕(hǎn)见的在深夜(yè)抒(shū)发(fā)感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公(gōng)募(mù)基金经理的难处，在业绩(jì)和投(tóu)资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市(shì)场(chǎng)投(tóu)机之风大盛，认为(wèi)当(dāng)下市(shì)场交易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅(jǐn)仅只是但(dàn)总一个人的心声(shēng)。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看(kàn)着红红火火(huǒ)，但很(hěn)多(duō)投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有苦难(nán)言，市场上大(dà)热(rè)的人工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海(hǎi)”，根本不(bù)符合(hé)他们的机构(gòu)审美。直白点说，市场根(gēn)本就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是(shì)有苦(kǔ)难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 雅诗兰黛红石榴水适合什么年龄，雅诗兰黛红石榴水适合什么肤质