民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shā宁波华茂外国语学校学费多少高中，宁波华茂外国语学校学费多少一学期ng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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