就在全球为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族(zú)却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但(dàn)是目(mù)前已经部(bù)分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在201猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么5年(nián)英伟达(dá)业绩(jì)第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在(zài)2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价(jià)此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的(de)，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到(dào)今(jīn)天早上(shàng)英伟(wěi)达(dá)还(hái)在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片(piàn)市(shì)场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市(shì)场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值也要比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一(yī)项投资的(de)话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每(měi)股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的(de)49名分(fēn)析(xī)师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达(dá)的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不(bù)同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高，目前已进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么)“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售(shòu)。

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