今年(nián)以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合(hé)作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得(dé)一(yī)提的(de)是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相(xiāng)关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基(jī)金的(de)基金销售合(hé)作，上(shàng)银(yín)基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万(wàn)家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括独立(lì)基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增(zēng)多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募(mù)基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机(jī)构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵售困难也(yě)加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市(shì)场(chǎng)化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的(de)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其(qí)所在(zài)公(gōng)司选择基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对(duì)接系(xì)统，每年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便(biàn)是(shì)前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是(shì)双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能(néng)有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银(yín)行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太(tài)效应(yīng)显著(zhù)不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵ong>

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在(zài)行(xíng)业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关(guān)规(guī)定(dìng)，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困(kùn)难(nán)等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基(jī)金、大泰(tài)金(jīn)石基(jī)金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长