财(cái)联社4月21日讯（记者 王宏）财联社记者从(cóng)业内获(huò)悉(xī)，近期监管部(bù)门正陆续召集相关保(bǎo)险公司开会，主要内容是(shì)进行(xíng)窗(chuāng)口指导，要求寿险公司(sī)调整(zhěng)新开发(fā)产品(pǐn)的定价利(lì)率，控(kòng)制利差损(sǔn)，要求(qiú)新开(kāi)发产(chǎn)品的定(dìng)价(jià)利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要思想(xiǎng)是市场有效(xiào)，监管(guǎn)有(yǒu)为，主体调节在先，控制节奏，实(shí)现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　新开(kāi)发产品定价利中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名(lì)率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记(jì)者(zhě)获悉，近(jìn)日监(jiān)管部门陆续召集了多(duō)家寿险公司开会，以窗口指(zhǐ)导的名义，要(yào)求公司调整产品利率，控制利差(chà)损。

　　据悉，监管要(yào)求险企新开发产品的定价利(lì)率从3.5％降(jiàng)到3.0％。此(cǐ)次调整的(de)主要思路是市场有效，监(jiān)管有为，主体(tǐ)调(diào)节在先，控制(zhì)节奏，实(shí)现(xiàn)软着陆。

　　这(zhè)次调整是不(bù)久(jiǔ)前(qián)监管召集险(xiǎn)企进行(xíng)调(diào)研(yán)会的后续。3月(yuè)21日财联社记者曾报道，为引导人身险业降低负债成本，加强行业(yè)负债质量(liàng)管理(lǐ)，银保(bǎo)监(jiān)会人身险部组(zǔ)织保险行业协会以及多家保险公(gōng)司开展(zhǎn)调研。将重点调(diào)研(yán)普通险预(yù)定利率(lǜ)分布、分红险预定利率和分红(hóng)水(shuǐ)平(píng)等公司(sī)负债成本(běn)情况，以及(jí)降低责任(rèn)准备(bèi)金(jīn)评估利率对公司(sī)和行业的影响，包括对新产品定价、存量业务退保、销售行(xíng)为(wèi)、市场(chǎng)竞(jìng)争分(fēn)析变化等的影响。

　　随后据报(bào)道，监(jiān)管在北(běi)京、南京、武汉三地召开(kāi)座谈会。其中，北(běi)京(jīng)参会的(de)保险公司(sī)包(bāo)括中国人寿、新(xīn)华人寿、阳光人寿、中(zhōng)邮人寿(shòu)等；南京参会(huì)的(de)保险公司有太保(bǎo)寿险、工银(yín)安盛人寿、安联(lián)人寿、中韩人寿(shòu)等(děng)；武汉参(cān)会的(de)保(bǎo)险公司有合众(zhòng)人寿、国富人寿、国华人(rén)寿(shòu)等(děng)。

　　据当时(shí)参会的一位总精算师表示，各险企(qǐ)基本就降低责(zé)任准(zhǔn)备金评估(gū)利(lì)率达(dá)成共(gòng)识，有(yǒu)公(gōng)司建议分阶段调整，比如(rú)普通(tōng)型长期年金的责(zé)任准备金评估利率目前(qián)为年复利3.5％，可以先降到3％，以(yǐ)后(hòu)再动态调整。具体的调(diào)整(zhěng)方案还有(yǒu)待(dài)监管研究后出台(tái)。

　　有保(bǎo)险公司业内人士对财联社记者表示：“已经准备好利率(lǜ)3.0的产品了”。也有业(yè)内(nèi)人士对财联中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名社(shè)记者表(biǎo)示，此次主要涉及新开发产品的(de)定价(jià)利率，以往的产品不(bù)受影响，行(xíng)业“炒停售(shòu)”难以避免。

　　下(xià)调预定利率避免利差损风险

　　平安非银团(tuán)队(duì)表(biǎo)示，我国险企(qǐ)资产配置风格稳健，债券(quàn)投资比例(lì)稳步提升，其他(tā)资产以非(fēi)标资产(chǎn)为(wèi)主(zhǔ)、投(tóu)资比(bǐ)例持续回(huí)落，股(gǔ)票和基金(jīn)投资(zī)比例基本稳定。2018年(nián)以来(lái)，主要券种长(zhǎng)端(duān)利率中枢(shū)下(xià)行，长久期债券和优质(zhì)非标资产(chǎn)供给(gěi)有限，保险(xiǎn)固收类资产配置面临挑战。同时，权(quán)益市场(chǎng)波动率较大(dà)、对投资收(shōu)益率(lǜ)影响(xiǎng)较大(dà)。近(jìn)年监(jiān)管按产(chǎn)品类型(xíng)调整评估利率(lǜ)、防范化解(jiě)利差损风险。2023年3月银保监会召开座(zuò)谈会，各险企已就降低责任准(zhǔn)备金(jīn)评估利率(lǜ)达(dá)成(chéng)共识。

　　东(dōng)吴(wú)证券非银团队此前曾(céng)表示，短期来看(kàn)，引导降低负(fù)债成(chéng)本将大(dà)幅刺激产(chǎn)品销售，老(lǎo)产品停售炒作难以避免。中期(qī)来看，预定(dìng)利率跟随评估利率下(xià)行，保险(xiǎn)公司分红险(xiǎn)占比提升(shēng)，有望缓解(jiě)人身(shēn)险公司刚性负债(zhài)成本压力，寿险产品本身保本属(shǔ)性(xìng)有望进一步(bù)强(qiáng)化。

　　实际上，监管历史(shǐ)上有过(guò)多次调整评估利率(lǜ)的行(xíng)动(dòng)。据(jù)悉，1992年到1996年间，保险公司为了和(hé)银行竞(jìng)争(zhēng)，长(zhǎng)期保险的预(yù)定利率均在8％以上(shàng)。考虑(lǜ)到利(lì)差损风险(xiǎn)，1999年，原(yuán)保监(jiān)会(huì)下发《关于调整寿(shòu)险保单预定利率的紧急通知》，全面叫停高预定利率产(chǎn)品，强制寿险公(gōng)司(sī)将寿险保单的预(yù)定利(lì)率调整为不超过年(nián)复利(lì)2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美(měi)国(guó)在20世纪(jì)80年代，日本在20世纪(jì)90年代末都曾(céng)面临利差损风险。1970年(nián)左右，美国寿险业竞争激烈，为(wèi)提高竞争力(lì)，险企销售大量高负(fù)债成本、低利润产品。1980年左右，利(lì)率下行，投资承压，据美国(guó)审计总署统计，1975年(nián)-1990年间共有(yǒu)176家人(r中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名én)寿和健康保险公(gōng)司破(pò)产，其中80％发生在1982年(nián)以后，主要(yào)系险企销售大(dà)量对利率(lǜ)敏感(gǎn)的低利(lì)润产品；同时市场压(yā)力(lì)致使投(tóu)资端面临亏损。

　　平安非银团队表示，参考海外，低利率环境下，负债端主要通过调整寿险产品结构、下调预定(dìng)利率的(de)方式来(lái)避(bì)免(miǎn)利(lì)差损风险。近年来(lái)，我国长端利率地(dì)位震荡、权(quán)益市场波动加剧(jù)，寿(shòu)险行业(yè)面(miàn)临着潜在(zài)的利差损风险、险企利润承压。保险监管趋严(yán)，通过(guò)发布产品负面清单(dān)、下(xià)调演示利率、分(fēn)产(chǎn)品调整(zhěng)评(píng)估利率等降低(dī)负债端(duān)成本。

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