民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(r缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱ì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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