财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其(qí)娟）五一(yī)劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行(xíng)板(bǎn)块火热行情(qíng)的催化下，“中字(zì)头”众(zhòng)多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和(hé)基(jī)金重仓已(yǐ)经(jīng)悉数(shù)披露(lù)。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有(yǒu)了工商银行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家(jiā)国有上市大行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰(tài)资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰(tài)星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持(chí)股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业(yè)银行。同时，建信基(jī)金周智(zhì)硕去年四(sì)季度新发产品在今(jīn)年(nián)一季度(dù)也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)赫然在列。被誉为(wèi)“零推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释(líng)售(shòu)之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此(cǐ)外(wài)，还(hái)有(yǒu)张清华(huá)旗下多(duō)只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏(sū)农(nóng)银行前十(shí)大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管(guǎn)产品占据(jù)4席(xí)，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产品均有减持(chí)苏(sū)农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也在一季度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金(jīn)及(jí)券商资管旗(qí)下(xià)共计138只产品重仓了工(gōng)商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言(yán)，较去(qù)年(nián)四(sì)季度，机构共(gòng)计减持超(chāo)过(guò)1.7亿(yì)元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家公募基金(jīn)以(yǐ)及中泰资管、光证(zhèng)资管、银(yín)河金汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商(shāng)银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的单只基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)。去年(nián)年末，在持(chí)仓工商(shāng)银行483只产品中，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工(gōng)商银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季(jì)度、四(sì)季度，该(gāi)产品(pǐn)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)均有工商银(yín)行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A今年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排在(zài)1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一(yī)季(jì)报，工商银行(xíng)、招商银(yín)行分别为在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品第三、第(dì)八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商银行股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水(shuǐ)泥(ní)等地产产业链(liàn)企业以及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制造业(yè)、金融业(yè)以及批发和零(líng)售业(yè)，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银(yín)行成为该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银行。今(jīn)年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力(lì)突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越周期(qī)的公司(sī)这条主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及新能(néng)源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末(mò)，周智硕(shuò)在管基金(jīn)前十大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能(néng)源(yuán)、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导体材料(liào)公司以(yǐ)及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了(le)建设银行、农业银行(xíng)，截至一季(jì)度末，这2只产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易方达张清(qīng)华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股(gǔ)数(shù)量，在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金产品中(zhōng)排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银(yín)行的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)持股数量仍为最多(duō)。

　　较上(shàng)一季(jì)度，苏农银行前(qián)十大流通股东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流通股东；持(chí)股保(bǎo)持不变的中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏(sū)农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通(tōng)股东行列(liè)后，便不曾(céng)减持过。该(gāi)产品曾(céng)在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年于(yú)今(jīn)年一季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚(gēng)小盘价(jià)值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的(de)基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚(gēng)基(jī)金的身影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在(zài)首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行。去年四季度(dù)，该基金(jīn)公司首度减持了(le)8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一(yī)季(jì)度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大(dà)流通股东(dōng)。同(tóng)期(qī)，中庚(gēng)价值品质(zhì)一(yī)年(nián)持(chí)有(yǒu)退出常熟(shú)银行十大流通股东行列；在(zài)去(qù)年四(sì)季(jì)度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下产品也(yě)曾(céng)连续多个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农(nóng)银(yín)行这2家苏南地区的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星(xīng)基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银(yín)行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三；这一(yī)阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一(yī)峰(fēng)在管的(de)安信价(jià)值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同(tóng)时，张坤旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精选是(shì)重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业(yè)三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林加力团(tuán)队5月4日最新(xīn)研(yán)报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季(jì)度的低(dī)点(diǎn)，一季度(dù)的收(shōu)入增(zēng)速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最好，其次是(shì)农商行，然后(hòu)是大行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国有(yǒu)大(dà)行(xíng)利(lì)润增(zēng)速大(dà)致符(fú)合(hé)预期。其(qí)中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农行、建(jiàn)行、交推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释行、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率(l推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释ǜ)都有(yǒu)提高，其中中行(xíng)增(zēng)幅(fú)最大。需要注(zhù)意的是，一(yī)季度保费(fèi)收入对营(yíng)收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行(xíng)和保险(xiǎn)公司的会(huì)计规则(zé)有(yǒu)差(chà)别，需要注意口径差(chà)异对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增长。收入(rù)压(yā)力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低，还(hái)有年初一些大银(yín)行以极低利(lì)率去抢大(dà)额对(duì)公客户(hù)的贷款，所以一季(jì)度息(xī)差压力最(zuì)大(dà)。三(sān)四月(yuè)份极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队(duì)认为息差压力后面会(huì)逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城商行是行业里最强(qiáng)的子(zi)版块(kuài)，建议持续关(guān)注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中特估概(gài)念，团队(duì)首选利润增速(sù)最好(hǎo)的交通银行，其次是(shì)收入增速最超预期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较(jiào)高的农(nóng)业银行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的(de)低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修(xiū)复的招商银(yín)行和平安银(yín)行可以(yǐ)在业绩真空期进行博(bó)弈和(hé)交易。

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