近(jìn)期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度(d推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力ù)更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会对建设(shè)银行启动自(zì)律调查，这是(shì)两(liǎng)天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调(diào)查的(de)大行(xíng)。今年(nián)以来，交易(yì)商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于(yú)监管部门(mén)反馈线索，依据《银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地(dì)产企业债券(quàn)融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务融(róng)资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行(xíng)为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来(lái)说(shuō)，交易(yì)商协会(huì)通过深(shēn)入调(diào)查发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的(de)现券交(jiāo)易，代(dài)持(chí)利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和(hé)青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买卖或做市(shì)等方(fāng)式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日(rì)常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏(piān)离(lí)市场合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取(qǔ)发行人大额(é)财务资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协(xié)会(huì)进行(xíng)自(zì)律调(diào)查。一同被开(kāi)展自(zì)律调查的还有光(guāng)大证券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会监管处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)案(àn)件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型(xíng)机构和54名(míng)直接责任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行(xíng)文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个(gè)别(bié)债务(wù)融资(zī)工具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和自律规则要求，合(hé)规展业(yè)，自(zì)觉维(wéi)护银行间(jiān)债券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市(shì)商作为银行(xíng)间市(shì)场基石机构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进(jìn)价(jià)格(gé)发现的重(zhòng)要作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和风险管(guǎn)理(lǐ)，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市(shì)场参(cān)与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅(yì)钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监(jiān)管从严要求(qiú)，以严格自律惩戒(jiè)向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维(wéi)护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机(jī)构(gòu)作为(wèi)债(zhài)券市场的“看门(mén)人(rén)”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是国(guó)有(yǒu)大(dà)行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切(qiè)实(shí)推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力维护(hù)好行业的良性竞争生态(tài)。

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