就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价(jià)却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得不修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一(yī)般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的(de)股价也(yě)一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在(zài)投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔(tī)除出投(tóu)资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承(chéng)受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达(dá)未来的siki老师是哪个大学的？市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的(de)话，我怎(zěn)么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分之(zhī)一。这些分析(xī)师(shī)对英伟达(dá)给(gěi)出的股价(jià)中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分(fēn)析(xī)师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建议投资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的(de)加息(xī)周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽(kuān)松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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