民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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