就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族(zú)却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资(zī)管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股(gǔ)数一度(dù)高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么(me)涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中(zhōng)减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持(chí)到(dào)不(bù)足1万股。不过这个时(shí)候(hòu)，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下(xià)，让耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗英伟达的(de)股价如做(zuò)过(guò)山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市(shì)值(zhí)一度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天(tiān耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗)早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工(gōng)智能芯片市场占(zhàn)有(yǒu)80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都(dōu)得不出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人(rén)数30人增(zēng)加约三分之一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估(gū)测的(de)获(huò)利(lì)预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值(zhí)过(guò)高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最(zuì)准(zhǔn)确(què)的(de)分析师、美国(guó)银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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