就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大(dà)爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构也(yě)不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了(le)60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后(hòu)，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作为底层算(suàn)力(lì)代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到今天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资(zī)组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这(zhè)样的上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司(sī)，但如果作为一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元竹荪煮多久(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分(fēn)析(xī)师对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华(huá)尔街预(yù)测最(zuì)准确(què)的分(fēn)析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过(guò)高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要(yào)在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售。

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