5月12日晚间，根据美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林(lín)资产递交了(le)截至2023年3月31日的第(dì)一(yī)季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国内管理超(chāo)千(qiān)亿元人民币的对(duì)冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔(bǐ)持有美(měi)股(gǔ)的买方机构(gòu)之一，景林的(de)动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告(gào)期内，景(jǐng)林资产整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景林资产在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标的在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分(fēn)别为英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产一季度(dù)前五大卖出标的包括(kuò)：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持(chí)仓前(qián)十大(dà)重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东(dōng)方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧是(shì)拼多多，与上季(jì)度(dù)对比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三(sān)个(gè)季度增持(chí)拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则(zé)增(zēng)持233.75万股，一次比一(yī)次猛(měng)。拼多(duō)多也不负(fù)众望(wàng)，从股价表现看，拼多多去年二(èr)、三、四季度(dù)分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在(zài)此前“越(yuè)跌越买(mǎi)”的策略奏效后，或许(xǔ)在股价“掉头(tóu)”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度末(mò)持仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元。截止至(zhì)5月12日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来英伟达累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景(jǐng)林资产在美股的(de)操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一季度末，景林资(zī)产持有新东方430万(wàn)股，环(huán)比去年底加(jiā)仓368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与此同时(shí)，景林资产一季度(dù)还建(jiàn)仓(cāng)了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股股价均处(chù)于震荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来看(kàn)，不同年龄层的用户对(duì)“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推(tuī)行之后(hòu)，目前行业政策环境(jìng)趋于稳(wěn)定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利(lì)。

　　“从行(xíng)业龙头公司(sī)本身(shēn)来说(shuō)，凭借多年积累的口碑(bēi)和(hé)公信(xìn)力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别头部企业在K9学科之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢(huī)复增(zēng)长，同时素(sù)质教育(yù)、直播(bō)电(diàn)商业务等新业务成为新的(de)增长驱动力。且公(gōng)司的利润和现金流(liú)稳中转好，同时账(zhàng)上(shàng)资金充足，当(dāng)时的估值下有(yǒu)足够的安(ān)全边(biān)际。在过(guò)去几个季度的(de)财报(bào)中，我们看到(dào)了(le)相关的积极信号。”景林(lín)资产表(biǎo)示。

　　值得(dé)一(yī)提的(de)是(shì)，高毅资产(chǎn)对于教育(yù)领域也(yě)颇为看好(hǎo)，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资(zī)产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开资料显示，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成(chéng)。而一季(jì)度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅(jǐn)热(rè)闹了一两天，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客(kè)观数据信息(xī)罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前连续(xù)24个(gè)交易日成(chéng)交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇(yù)终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四便(biàn)陡然跌(diē)破万(wàn)亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日(rì)萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场(chǎng)观(guān)点(diǎn)认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布的金融数据大(dà)幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成信贷7188亿(yì)元(yuán)，虽然同(tóng)比(bǐ)多增734亿元(yuán)，但是(shì)考(kǎo)虑到去年4月基数的(de)异(yì)常，因(yīn)而与往年相比，今(jīn)年亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成(nián)4月(yuè)信贷则(zé)是明(míng)显(xiǎn)跌落，而今年4月信(xìn)贷(dài)低于2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再度(dù)成为信贷回(huí)落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款(kuǎn)继续(xù)保持同比多增，4月(yuè)同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑(huá)带动社融增速(sù)回(huí)落，4月新增(zēng)社(shè)融1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月同(tóng)比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬(xún)票据利率先下后上(shàng)，并不意味着贷款好转了(le)，主要(yào)因为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在(zài)压(yā)降票据等低(dī)效资产(chǎn)，对分(fēn)行(xíng)收票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多票(piào)，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据已经(jīng)快要接近零利率了，信贷再度出现深度负(fù)增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能(néng)仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来(lái)，必然要让大(dà)家看到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能还(hái)需要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存量资(zī)金博弈(yì)的背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月还有多只央企ETF等(děng)待进场，而人工智(zhì)能这(zhè)边，在未有增量资(zī)金进场的情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜(yè)抒(shū)发(fā)感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基金经理的难(nán)处(chù)，在业绩(jì)和(hé)投资(zī)信仰之(zhī)间(jiān)无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下(xià)市场(chǎng)投机之(zhī)风(fēng)大盛，认为(wèi)当下市(shì)场交易机(jī)制应(yīng)要有(yǒu)所(suǒ)改(gǎi)变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个(gè)人的(de)心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火火(huǒ)，但很(hěn)多投资(zī)者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理(lǐ)更是有苦难(nán)言，市场上(shàng)大热的人(rén)工智能，游资(zī)炒作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本不(bù)符(fú)合(hé)他们的机构审美(měi)。直白(bái)点说，市(shì)场根(gēn)本就是(亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成shì)绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成