近期交易(yì)商协(xié)会的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会对建设银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是(shì)两天内第(dì)二家被要求自律(lǜ)调查的大(dà)行。今年(nián)以来，交易商协(xié)会已对多家金融(róng)机(jī)构启动自律调(diào)查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中(zhōng)国(guó)建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司债务(wù)融资(zī)工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支(zhī)持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管力度在(zài)近(jìn)期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国民(mín)生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连银(yín)行、郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业(yè)务(wù)违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查发(fā)现，大连银行等(děng)多家机(jī)构存(cún)在债券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中(zhōng)，大连银(yín)行(xíng)通(tōng)过做(zuò)市(shì)业(yè)务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相反、清算速(sù)度(dù)不同(tóng)的现券交易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行和(hé)青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行(xíng)不严或流于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性(xìng)，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持交(jiāo)易(yì)链条，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工(gōn强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题g)商银行(xíng)已被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融(róng)资工具发(fā)行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站(zhàn)披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉林(lín)银行、吉林亿联(lián)银行(xíng)因(yīn)违规收(shōu)取发行人大额财务(wù)资(zī)助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会进行自律调(diào)查。一(yī)同被(bèi)开展自律调(diào)查(chá)的还有光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自(zì)律问询(xún)103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人(rén)和(hé)信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人(rén)被(bèi)认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看，被通(tōng)报的强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题原因包括低价包销多期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了市场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分债务融资工(gōng)具未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投(tóu)资人的正常投标，违背了(le)公平公正原则(zé)，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对(duì)市(shì)场正(zhèng)常秩序(xù)造(zào)成了一定不(bù)良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参与机构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机(jī)构，承担着提(tí)高市场流动(dòng)性、促进(jìn)价格发现的(de)重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和风(fēng)险管理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更(gèng)趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求(qiú)，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向市场传递“零(líng)容忍(rěn)”的清(qīng)晰(xī)信(xìn)号，引导市场(chǎng)各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人(rén)”，对于商业银行特别(bié)是国有大行来说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相应的公序责(zé)任，切(qiè)实维护(hù)好行业的良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

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