今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金公司发(fā)布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。

公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布(bù)公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额(é)。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计(jì)17家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，这其(qí)中包括独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系(xì)，目前已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择(zé)标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的(de)合(hé)作，通常是基金代销机构(gòu)销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的(de)与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司(sī)渠道负责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司，有一(yī)套完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基(jī)金公(gōng)司的投研能力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基(jī)础较(jiào)强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销(xiāo)售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续(xù)发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华(huá)普益(yì)基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构由于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于(yú)违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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