今年(nián)以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的(de)是(shì)，近(jìn)年(nián)来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入(rù)的(de)相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部(bù)份额。而(ér)在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的(de)合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机(jī)构(gòu)数量增(zēng)多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维(wéi)护成本(běn)与(yǔ)合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都(dōu)是考核(hé)的要素(sù)，其(qí)中，要(yào)求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公司的(de)投研(yán)能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人(rén)士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销售(shòu)市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互(hù)联(lián)网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依(yī)然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句机构由于(yú)经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安(ān)存基(jī)金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等(děng)多家(jiā)机构都(dōu)选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富(fù)财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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