今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动注(zhù)每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金销(xiāo)售机构之(zhī)间的(de)合(hé)作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的(de)相关销(xiāo)售业务(wù)。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办(bàn)理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计17家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募基(jī)金(jīn)公司(sī)对于代销机(jī)构的(de)选择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代(dài)销机(jī)构也(yě)会(huì)对基(jī)金公司的(de)投研(yán)能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是基金(jīn)销售行(xíng)业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了(le)注(zhù)销(xiāo)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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