因(yīn)市(shì)场(chǎng)需求减少，正在持续发力的存储芯片(piàn)巨头兆易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利(lì)润同(tóng)比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至(zhì)2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺(nuò)安成长(zhǎng)混(hùn)合基金(jīn)，已累计减持该公司股票约太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位603万(wàn)股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度小幅(fú)减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人朱一明的(de)一致行动人香港赢富(fù)得有限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利突(tū)降(jiàng)78％

　　兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)4月(yuè)27日披露(lù)的2023年一季报显示，公司一(yī)季(jì)度归母净利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产品市场需求减少(shǎo)，公(gōng)司营业(yè)收入同比下降，毛利率下降，导致(zhì)毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公(gōng)司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业(yè)务(wù)收入减少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增加约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收入减少(shǎo)主要是受(shòu)消(xiāo)费市场需求(qiú)疲(pí)软影响，而微(wēi)控制器业务(wù)收入(rù)增(zēng)加得益于公司多元化产品布局(jú)，其来自(zì)工业、网太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位通领域的收入增加弥补了消费领域的收入下(xià)滑，并(bìng)带动微(wēi)控制器(qì)业(yè)务收入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新为(wèi)20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受(shòu)如下方面的影(yǐng)响，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美(měi)元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇(huì)兑(duì)收益增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理(lǐ)费用和研发费用(yòng)同(tóng)比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用的增(zēng)加；资(zī)产减(jiǎn)值损失同比增(zēng)加约2.18亿(yì)元，其中(zhōng)存货(huò)计提(tí)减(jiǎn)值(zhí)同比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从(cóng)2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已累计减持约(yuē)603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易(yì)创新(xīn)同(tóng)日还公告，实际控制人朱一明的(de)一致行动人(rén)香港赢富得有限公司(sī)，拟自披露该(gāi)减持(chí)计划公告日起15个(gè)交易日(rì)后的6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股股份(fèn)，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新(xīn)的(de)业务主要(yào)有(yǒu)三块，分别是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存(cún)储器方(fāng)面，兆易创新(xīn)的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目前市(shì)占率排名全(quán)球第三，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子(zi)等企业(yè)占据了较高的市场份额。兆易创新(xīn)通过差(chà)异化产品需求(qiú)切入(rù)该(gāi)细分(fēn)领域市场，以实现局部应用领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛应用(yòng)于手机、机顶盒(hé)、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费类产(chǎn)品，公(gōng)司(sī)在技术(shù)、产品(pǐn)以及市场应用方(fāng)面都(dōu)处(chù)于领先地(dì)位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至(zhì)汽(qì)车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域(yù)，目前(qián)全球(qiú)存储器产业(yè)处(chù)于高(gāo)度垄断，主要(yào)的(de)DRAM厂商包括韩(hán)国的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技，占据全(quán)球(qiú)90％以上的市场份额(é)，排名(míng)其后的多(duō)为中国台湾地区的企(qǐ)业(yè)。兆易创新(xīn)主(zhǔ)要通过其兄弟公司长鑫(xīn)存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业(yè)技术开(kāi)始(shǐ)起步发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世(shì)界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导(dǎo)体(tǐ)市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而(ér)2023年全球半导体市场的销(xiāo)售额预计(jì)则将小幅下滑到5566亿(yì)美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年(nián)全球存储市场规(guī)模(mó)为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)是(shì)基金重(zhòng)仓(cāng)股，截至一(yī)季末(mò)，多(duō)家基金公(gōng)司旗下(xià)被动和主动型基金持(c太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位hí)有该股。

　　从(cóng)前十(shí)大流通股东变化(huà)看，一季度银河创(chuàng)新(xīn)成(chéng)长和蔡嵩松管理的(de)诺安成长是持有该股最多的主动偏股基金，不(bù)过，两只基金均(jūn)在(zài)一(yī)季(jì)度减持了(le)兆易创新，其中诺安成长减持近(jìn)272万股(gǔ)，减持比(bǐ)例超(chāo)25％。

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