为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇人拉抬(tái)自(zì)家的股票(piào)价格，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚决定书(shū)，引发(fā)市场关注(zhù)。时(shí)为(wèi)新美星(xīng)董事(shì)长何(hé)德平和(hé)其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后续自(zì)己减持(chí)获利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛明土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价(jià)，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还(hái)对何德(dé)平(píng)信息披露违法违规(guī)，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定书(shū)披露的信息，新美星(xīng)董事长、法定代表人(rén)、实(shí)际控制(zhì)人何德平和他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌控的上海海得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普(pǔ)通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进(jìn)行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新美(měi)星”股(gǔ)价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到保证金后，即开(kāi)始利用控制的证券账户(hù)并联合其他市(shì)场资金在(zài)二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了(le)两(liǎng)个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明(míng)土、李传武控制(zhì)各(gè)自筹得(dé)的证券账户(hù)、资金开始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易“新(xīn)美(měi)星”；在此期间(jiān)，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于(yú)两方交(jiāo)易(yì)决策(cè)，更好地共同抬高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬(tái)股价、集(jí)中出(chū)货

　　违法(fǎ)获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量(liàng)占市场申买量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量(liàng)占(zhàn)市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过(guò)5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流(liú)通(tōng)股本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优(yōu)势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新(xīn)美(měi)星”，当(dāng)日(rì)申买排名第一，竞(jìng)价买入成交排名(míng)第一，至(zhì)2019年(nián)2月(yuè)28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在(zài)此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户(hù)组(zǔ)集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户(hù)组有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月(yuè)6日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低(dī)于卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期(qī)申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数（不(bù)含对(duì)耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三(sān)阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账户组还多次(cì)实施盘(pán)中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利(lì)的行(xíng)为(wèi)。经测(cè)算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相关(guān)税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采纳，罚没(mé耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标i)近亿元(yuán)

　　关(guān)于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请求不(bù)予处(chù)罚(fá)：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于(yú)“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理(lǐ)财关系(xì)，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨论交(jiāo)易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四(sì)是(shì)蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交(jiāo)易新美(měi)星的盈亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后(hòu)部(bù)分用于(yú)偿还债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李传(chuán)武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立(lì)法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中一方存(cún)在不(bù)当行为，不应(yīng)推定或认定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财关(guān)系(xì)等提(tí)出了申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，经(jīng)复核(hé)，对当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，本案(àn)为(wèi)多个(gè)主体参与、多个环节(jié)实(shí)施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)资(zī)金(jīn)作为保证金，委托其通过二级市(shì)场交(jiāo)易(yì)影响新美星股(gǔ)价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈(kuì)交(jiāo)易情况；何(hé)德平知(zhī)悉并参(cān)与了(le)本(běn)案行为；上述(shù)行为的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共同(tóng)商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价(jià)，并且采(cǎi)取了联合影(yǐng)响股价(jià)的(de)行(xíng)动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监(jiān)会表示，由于(yú)2018年(nián)9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期(qī)间蒋维(wéi)控制的账户交易(yì)“新美星”客观上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程(chéng)度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道(dào)蒋维已(yǐ)经有一(yī)定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和(hé)李(lǐ)传武的违法期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维(wéi)、黄(huáng)秀芳、何德平(píng)一致。在此基础(chǔ)上，在(zài)认(rèn)定(dìng)及处罚时将合谋各方视为(wèi)一个整体(tǐ)，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七(qī)十七条第(dì)一项(xiàng)规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零(líng)三条(tiáo)所述的(de)操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没收(shōu)违法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信息(xī)披(pī)露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行(xíng)政(zhèng)处罚(fá)决定书披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有(yǒu)公司80万股(gǔ)股份，占新(xīn)美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部(bù)分(fēn)股票继续由海得泽广(guǎng)代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年(nián)12月(yuè)19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽(zé)广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系(xì)海得(dé)泽广为兰(lán)某代持，股份减(jiǎn)持决策由海得泽(zé)广(guǎng)和兰某作出(chū)，海得泽(zé)广将减持所得汇(huì)入黄秀芳(fāng)指定(dìng)账户的(de)原(yuán)因系(xì)兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策(cè)产生(shēng)重(zhòng)大(dà)影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代(dài)持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情，没有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户(hù)流水，结合何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳的配(pèi)偶关系，代持资(zī)金和(hé)减(jiǎn)持所得系家耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标(jiā)庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提(tí)相关理由不具(jù)有事实和(hé)法(fǎ)律(lǜ)依(yī)据，不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示，何(hé)德平作为上市公司实际(jì)控(kòng)制人，未(wèi)如实告知(zhī)上市公司(sī)上述持(chí)股情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公告(gào)中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违(wéi)反2005年(nián)《证券法(fǎ)》第六(liù)十(shí)三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第(dì)三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信(xìn)息(xī)披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标