北交所开市至今一(yī)年半，公募(mù)基(jī)金(jīn)投资北交所(suǒ)步伐不断(duàn)推进，除了推出(chū)北(běi)证50指(zhǐ)数基金、北(běi)交所主(zhǔ)题基金、“专精特新”主题基金外，存量产品(pǐn)也加(jiā)大(dà)北交所(suǒ)布(bù)局力度，今年更有(yǒu)新基金(jīn)密集(jí)公告可投北(běi)交所股票。

　　多(duō)家公募机构及人士表示，随着北证50指数推(tuī)出，北交所活跃度抬升，部分(fēn)公司表现良好，叠加(jiā)较低的(de)估(gū)值(zhí)水平，公募基金等专业投资(zī)者积(jī)极挖掘北交(jiāo)所投(tóu)资机遇，投(tóu)向北交所(suǒ)的意愿也(yě)在增加。从长期投资的角度看，北交所股票处于投资相对早(zǎo)期阶段(duàn)，更具成长空间，符合(hé)“专精(jīng)特新”属(shǔ)性的(de)隐(yǐn)形冠军和科技(jì)、制造(zào)等行业，长期投资价值(zhí)受到公募资金(jīn)的青睐。

　　新基金(jīn)公告可投北交所

　　专(zhuān)业机构挖(wā)掘北交所投资(zī)机会

　　据记者统计，截至5月13日(rì)，今年以来累(lèi)计有申(shēn)万(wàn)菱信沪(hù)深(shēn)300价值ETF、鑫元(yuán)成长驱动、银(yín)华心质(zhì)混合、中(zhōng)庚港股通(tōng)价值18个月等十多只次(cì)新基金公告可投(tóu)资(zī)于北京证(zhèng)券(quàn)交易所上市股票(piào)，并(bìng)揭示了相关(guān)风险。

　　除了(le)基(jī)金(jīn)产品外，还(hái)有华商、中庚(gēng)、睿(ruì)远(yuǎn)、朱雀基金等多家基(jī)金公司也发布公告称，北交所上(shàng)市股票是国内依法发行上市的(de)股票，属于(yú)基(jī)金法规(guī)定的(de)“上(shàng)市交易的股票”。在遵守基金合(hé)同所规定的投(tóu)资目标、投资策略、投资范围、资产配置(zhì)比例、风险(xiǎn)收(shōu)益特征和相关(guān)风险控制指(zhǐ)标等前提下，公司旗下基金可参与北交所股票的投资(zī)。旗下新增基金如果符合(hé)基金合同的有关(guān)规定，亦可投(tóu)资北(běi)交(jiāo)所(suǒ)上(shàng)市股票。

　　谈及上述现象，中信建投基金相(xiāng)关(guān)投(tóu)研人士表示(shì)，公募新基金(jīn)之所(suǒ)以密集公告可投北交所，一方面表(biǎo)明专业投资(zī)机构敏锐(ruì)地发现了(le)北交所相关股(gǔ)票潜在(zài)的(de)投资机会，开始加大布(bù)局力度(dù)；另一(yī)方面，北(běi)交所上市公司是(shì)除沪深两(liǎng)市以外国内最优质公(gōng)司的(de)代表(biǎo)，许多标的当前估(gū)值水平偏低(dī)，具备投资价(jià)值。

　　景(jǐng)顺长城(chéng)基金也认为(wèi)，一方面从持仓数量(liàng)和持(chí)股总量的角度来看，公募参(cān)与北交所意愿在持续增(zēng)加。另一方面，相(xiāng)较(jiào)于上证、深证(zhèng)，北交所上市公(gōng)司数量、总体规(guī)模较小，流(liú)动性较弱，去年(nián)11月北交(jiāo)所推(tuī)出(chū)北证50指数以来，被动(dòng)资(zī)金的加入使得整个板块的成交变得更(gèng)加活跃，同(tóng)时，部分公司(sī)的良好(hǎo)表现也(yě)使得越来越多投资者(zhě)关注到北交所，自然也引来更多资金的(de)关注。

　　鑫(xīn)元(yuán)基金也表(biǎo)示，公募基金的配(pèi)置(zhì)意愿(yuàn)，主(zhǔ)要取决于(yú)北交(jiāo)所市场的赚钱效应(yīng)、可投标的稀(xī)缺性以(yǐ)及(jí)专精特新领域(yù)的景(jǐng)气度。而(ér)近期(qī)北交所市场出现(xiàn)积极信号：2022年年报中(zhōng)，多只公募基(jī)金产品出(chū)现在北交所公司(sī)前十大股东名(míng)单(dān)中；北交所较大规(guī)模公司去(qù)年业绩涨势(shì)良(liáng)好，今年一季(jì)度盈利表(biǎo)现继续(xù)向好；次新基金(jīn)在北交所的持(chí)股集(jí)中度高(gāo)。“预计随着后续(xù)市场流动性的改(gǎi)善和(hé)创新型(xíng)中小企业(yè)的高速成长(zhǎng)，北(běi)交所(suǒ)投(tóu)资有望实现戴维斯双击。”

　　不过，受流通市值小、流(liú)动性等制约，初步“试水”北交所市场的(de)公募基金，在投资比例、策(cè)略上(shàng)也存在(zài)差异，但未来会加(jiā)大对北交所市(shì)场的(de)研究和投资。

　　鑫(xīn)元基金表示(shì)，结合(hé)北交所的战略定(dìng)位(wèi)和上市(shì)公司(sī)“小而美”的特征，预计次新基金投资将深入细(xì)分产业链的(de)研究(jiū)，挖掘市(shì)场前景(jǐng)大、竞争壁(bì)垒高、业绩确定性(xìng)强的个股机会。同时，也可根据主板上一些成长赛(sài)道的公(gōng)司估值(zhí)水平，在北交所中进行映射，选择估(gū)值(zhí)水平显著偏低的公司进行投(tóu)资。在(zài)组合配(pèi)置(zhì)上(shàng)，力求均衡和风险(xiǎn)分散(sàn)，降低中(zhōng)小企业经营波动大的风险(xiǎn)。此外(wài)，北交所相关基(jī)金也会(huì)积极参与转板、新股(gǔ)发行等投(tóu)资机会。

　　中信建投基金(jīn)上(shàng)述投研人士也称，我们高度重视北交(jiāo)所投资机会(huì)，目前有一只(zhǐ)北(běi)交所(suǒ)主题基金(jīn)，未来一方面会根据市场情况，择机发行更多(duō)以北(běi)交所股(gǔ)票为主(zhǔ)要投资范围的基(jī)金产品(pǐn)，另(lìng)一方面，不排除将存量基金产品的投资范围扩大(dà)至北(běi)交所股票，同(tóng)时会增加研究团队拓展(zhǎn)对北交所股(gǔ)票的研究(jiū)深度和广(guǎng)度。

　　持(chí)仓总市值(zhí)达(dá)43.2亿元

　　持有(yǒu)数量达历史最高

　　从公(gōng)募持仓(cāng)北交所股(gǔ)票总市值(zhí)情况(kuàng)看，截至2022年底，全市场公募(mù)基金持有北交所个股数(shù)量82只，达到(dào)历(lì)史最高水(shuǐ)平；持(chí)股(gǔ)总量2.44亿股，半年增长24％；但持(chí)仓总市值43.2亿(yì)元(yuán)，半(bàn)年下降(jiàng)了36％。

　　不过，从2021年11月15日开(kāi)市以来，公募投资北交所总(zǒng)市值总体(tǐ)呈现震荡攀升的态势。

　　“北交所开板初期上市(shì)公司(sī)中，与新能源行业(yè)相关的个股市值占比较高，而(ér)去年下半年新能源行业整体回(huí)调幅度较(jiào)大(dà)，带(dài)动投资(zī)北交所(suǒ)市(shì)值(zhí)有所回落(luò)。”景顺长(zhǎng)城(chéng)基金相关负责人称。

　　而从(cóng)今年年初看，北证50指数(shù)一度出现快速上(shàng)涨势头，2月份以来震(zhèn)荡下行，目前年(nián)内(nèi)收跌-0.23％。不过，从长期投资的(de)角度看，北(běi)交所的投资价值仍然(rán)受到公募资金的青(qīng)睐(lài)。