一季度，以电影《大(dà)空头(tóu)》闻(wén)名(míng)的迈克尔？巴里(lǐ)（Michael Burry）将多头对准了(le)中国的电商(shāng)巨头。

　　据13F文件显示，京(jīng)东(dōng)和(hé)阿里巴巴两只中概股已经成为(wèi)其资产(chǎn)管理公司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占(zhàn)其股(gǔ)票投资组合的(de)20％。

　　这从侧面说明，他不仅在地缘(yuán)政治(zhì)风险中持续看好中(zhōng)概互(hù)联网(wǎng)公司持续的估(gū)值(zhí)修(xiū)复，也(yě)显示出对(duì)中国消费和经济复苏的信心。

　　大举加仓中概电商巨头

　　“大空头”巴里(lǐ)一向(xiàng)以(yǐ)逆向投资而闻名。

　　巴里在2000年代中期(qī)大举押注房地产泡沫后在金融(róng)危机时期一举成(chéng)名。他还因在游戏驿站成为热(rè)门股(gǔ)之前押(yā)注该公司而闻(wén)名(míng)，去年还做空(kōng)了(le)埃隆(lóng)·马斯克的特斯拉(lā)和(hé)“木头姐”的旗(qí)舰(jiàn)基金ARK。

　　他对中概的逆(nì)向投资(zī)从2022年(nián)四季度开始。随着疫情管控优化和中国(guó)经济复苏，今年一季(jì)度(dù)，巴里继(jì)续增持阿里巴巴(bā)和京(jīng)东，其持有的京东(dōng)达(dá)到25万(wàn)股，价值1100万美元，增幅2倍多；阿(ā)里巴巴的增幅也达1倍，价值1000万美(měi)元(yuán)。

　　报告显示，Scion第(dì)一季增(zēng)持京(jīng)东17.5万股，这(zhè)在其(qí)投资组合(hé)中的占比为10.26％，为第一大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持股(gǔ)市值1097.3万(wàn)美元，持(chí)股(gǔ)市值第一。该(gāi)对冲基金(jīn)还增持阿(ā)里巴巴5万股，在投(tóu)资组合中占比9.56％，为(wèi)第二大重仓股，持股(gǔ)市值1021.8万美(měi)元，持股(gǔ)市值第二。

　　自二季度以来，两大电商(shāng)股(gǔ)的走势并(bìng)没(méi)有完全(quán)逆转(zhuǎn)，但近期电商股价走势已经显(xiǎn)示出积极趋势，尤其(qí)是(shì)京东一季度扭亏为盈和(hé)管理层积极的表态，更加激发了市(shì)场的信(xìn)心。

　　大空头对全球消费复苏(sū)的信心也反映(yìng)在对美国大型珠宝(bǎo)连锁店Signet Jewelers的投资(zī)上，Scion新开该(gāi)股仓(cāng)位并持仓至组合(hé)9％，成为(wèi)其(qí)第(dì)一季度新开(kāi)最大仓位。

　　杀入地区银行股

　　一季度也是“大空头”巴里大举(jǔ)买入(rù)银行股(gǔ)的时机(jī)。3月中旬(xún)，硅谷银行和(hé)签名银(yín)行的突然倒闭促使(shǐ)地区银行的客户(hù)纷纷提取存款。挤兑潮加(jiā)剧了(le)人们(men)对银行进(jìn)一(yī)步倒(dào)闭(bì)的(de)担(dān)忧，引发银行股大幅下跌，并加剧了人们(men)对金(jīn)融危机和(hé)信贷紧缩的担忧。

　　这位以(yǐ)“大空头(tóu)”闻(wén)名的(de)投资者上(shàng)个季度增持了第一共和银(yín)行、西太(tài)平洋合众银行、阿莱恩斯西部(bù)银(yín)行、纽约(yuē)社区银行和亨廷顿银行的(de)股份。他还购买了(le)其他金融(róng)股，特别是富国银行和(hé)Capital One。

　　不过，这些银(yín)行的(de)股价并没(méi)有立即走出漩涡(wō)。根(gēn)据监(jiān)管备案文件， Scion在第一季末购入15万股第(dì)一(yī)共和银(yín)行(xíng)股票，价值(zhí)约(yuē)200万(wàn)美元。 第(dì)一(yī)共和银(yín)行股价今年(nián)以来下跌超反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序过97％。随后，纽约证券交易所表示， 将启(qǐ)动(dòng)第一共和银行的(de反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序)股(gǔ)票退市(shì)程序，这家银行在被摩根大通收购(gòu)其大部分资产之前已被监管机(jī)构接管。

　　其它(tā)一些(xiē)地区银行股反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序的股(gǔ)价也仍深幅下跌。Scion还购买了25万股西太平洋合众银(yín)行，随着银行业陷(xiàn)入(rù)更广泛动荡(dàng)，该股股价今年已下跌近77％。

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