近期(qī)《2023年五一假期旅游预测报告》显示，该平台假期国(guó)内酒店、景区门(mén)票、机票订单量(liàng)均反超2019年水平。同时民(mín)航局披露，从机票预订数(shù)据看(kàn)，五(wǔ)一假期订票已超600万人次(cì)，或成为史上旅游出行热度最高的五一假期。此外近20部影片定档五一，节假日院线(xiàn)有望(wàng)迎来强(qiáng)复苏。在消(xiāo)费需(xū)求火爆(bào)下(xià)，可(kě)以关注交运、旅游、影视等行业机(jī)会。

　　五一订(dìng)单火爆

　　旅游出行旺季(jì)来临

　　自去(qù)年疫情防控优化(huà)调整(zhěng)以来(lái)，国内疫后复苏(sū)趋(qū)势较强。近日某酒店龙头企业发布(bù)一季度经营数据，公司(sī)一季度(dù)整体入住率(lǜ)同比增长16.4％，平(píng)均房价、RevPAR（每间(jiān)可(kě)供租出客房产生的平均实际营(yíng)业收入）分别同比增长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年同期(qī)的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数据，一季(jì)度民航运输(shū)共完成(chéng)运(yùn)输总周(zhōu)转(zhuǎn)量239.9亿吨公里(lǐ)，同比增(zēng)长39.7％，行业总体运输规(guī)模相当于2019年同期的77.6％，较2022年四季度(dù)大幅提升38.5个百分(fēn)点(diǎn)；一季度共完成旅客运输量1.29亿人次，同比增(zēng)长68.9％，旅客运(yùn)输规模相当于(yú)2019年同期(qī)的80.0％，较2022年(nián)四(sì)季度大(dà)幅提升51％。

　　五一假期出行需求更是火爆。4月20日的《2023年五(wǔ)一(yī)假期旅(卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗lǚ)游(yóu)预测报告》显示，距离(lí)假期不到10天，特别是住宿(sù)火爆(bào)程度远(yuǎn)超预期(qī)，五(wǔ)一(yī)境内酒店市场搜(sōu)索热度已达2022年同(tóng)期9倍以上，相较2019年五一同期也(yě)增长近200％。今(jīn)年五(wǔ)一也是出(chū)境团队游试点恢复(fù)后的首个(gè)长假。数据显示，出(chū)境机票搜索热度同比2019年同期恢复(fù)至大约120％，出境游酒店搜索热度同比(bǐ)2019年恢复至大约70％。

　　同时，4月25日，外交部(bù)宣布(bù)自4月29日起，所有来华(huá)人员可(kě)以登(dēng)机前48小(xiǎo)时内抗原检测代替核(hé)酸检测，航(háng)空公司(sī)不再查验登(dēng)机前检测证明。针对来华人(rén)员的防疫政策放宽后，入境客(kè)流量有望进一步提升，继续刺激国际客流复苏。

　　与(yǔ)此同时，民航局(jú)预计，五(wǔ)一假期民航将(jiāng)运输旅客900万人次左(zuǒ)右。2019-2021年的民航旅(lǚ)客量分别为691万(wàn)、316万(wàn)、866万，去年相(xiāng)关(guān)数(shù)据未公布，不过(guò)民航局当时预计旅客量为200万人次。因此今年有(yǒu)望将超过疫情前水平(píng)，成为史(shǐ)上旅游出行热(rè)度最高的五一(yī)假期。

　　五一假期预售(shòu)数据(jù)仍然乐观，叠(dié)加出入境政策进一(yī)步放开，旅游出(chū)行市(shì)场均呈向好(hǎo)态(tài)势。

　　“红五(wǔ)月”可期

　　消费(fèi)复苏有望接棒成主线

　　年报、一季报披(pī)露(lù)节(jié)前结束，截至4月(yuè)28日，已经披(pī)露一季报的上(shàng)市公司接近4000家。从目(mù)前财报(bào)披露情况(kuàng)看，旅游出行相关板块景(jǐng)气(qì)度(dù)显著恢(huī)复，用整体法(fǎ)测(cè)算(suàn)，申万社会服务(wù)行(xíng)业一季度(dù)归(guī)母净(jìng)利(lì)润增(zēng)速达到144.40％，交通运输行业一季度归母净利(lì)润增速(sù)则是142.55％。

　　由于2023年春节(jié)是疫情放开后第一个长假(jiǎ)，积(jī)压的(de)旅游(yóu)出行(xíng)需求集中释放，且春节后旅游(yóu)行情转入(rù)淡季，市场(chǎng)普遍预(yù)期旅游业(yè)复苏(sū)趋(qū)缓(huǎn)。但从五(wǔ)一(yī)的数据(jù)来看，伴随(suí)着(zhe)景气复苏的(de)持(chí)续兑(duì)现，行(xíng)业有望重获市场关(guān)注。

　　另一方面(miàn)，民航出行需求恢(huī)复有望贯穿(chuān)全年。同时供(gōng)给端，疫情期间(jiān)我(wǒ)国机队引进(jìn)收紧，飞卸妆水直接用手弄行吗，卸妆水可以直接涂到脸上吗行员结构性短缺问题凸显，后续(xù)或(huò)将(jiāng)逐步好转。叠加票价改革仍在推进，看好后续(xù)票价(jià)及客(kè)座(zuò)率(lǜ)表(biǎo)现。

　　此外，作为国内重要节假日，“五(wǔ)一档”电影(yǐng)票(piào)房市场(chǎng)也有较高占比。从历史数(shù)据看，国(guó)内电影总票房自(zì)2017年的7.84亿元连升至2021年的(de)16.74亿元，五(wǔ)一档期票房占全年票(piào)房比(bǐ)例从1.40％也逐步(bù)攀升至3.56％。

　　2022年由于影院大范围关(guān)停，五一档期(qī)电影纷纷撤(chè)档，票房(fáng)远(yuǎn)不(bù)及预期(qī)，而2023年影(yǐng)院全面(miàn)恢复运营，撤档(dàng)重点影片加(jiā)码五(wǔ)一档期，叠加观众报复(fù)性消费热情，预计(jì)今年五一档(dàng)期将回升(shēng)至(zhì)2021年水平，延续此前连涨态(tài)势(shì)。

　　从影(yǐng)片供给来看(kàn)，已有近20部影片宣布进入(rù)今年“五一(yī)”档，数量上(shàng)已超过历年同档期，重(zhòng)点电影包括《惊天救援》、《长空之王》、《检察(chá)风云》等。此外，已上映的电影《灌篮高手》累计票房破4亿元（猫眼数据，截至4月(yuè)28日），热(rè)度也有望(wàng)延续。

　　而(ér)对(duì)于(yú)影(yǐng)视行业来说，AIGC的变革(gé)也会带(dài)来内容生(shēng)产效率(lǜ)的提升。前(qián)期策划，AI可辅助剧本生成，并把剧本中角色、场景、道具、特效等元素转换(huàn)成拍摄日程和预算。中(zhōng)期拍摄，AI可生成(chéng)布(bù)景(jǐng)，换脸换声，或直接使用虚(xū)拟人替(tì)代真人(rén)演(yǎn)员。后(hòu)期制作，AI可辅助(zhù)生(shēng)成音频、特效(xiào)、编辑视频。宣(xuān)发(fā)环节，AI可辅(fǔ)助生成(chéng)海报、预告片等宣(xuān)传素材(cái)。种种因素叠加，该赛道催化密集，当(dāng)前(qián)投资机会(huì)凸显。

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