今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来(lái)由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的(de)是(shì)，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公(gōng)告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等(děng)基金(jīn)买入(rù)的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基(jī)金(jīn)、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了(le)合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括(kuò)独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量增(zēng)多及(jí)监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机构的(de)选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基(jī)金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司(sī)一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能(néng)力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司(sī)的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联(lián)网平(píng)台流(liú)量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为抓手(硝酸锌化学式怎么写出来的，硝酸锌化学式子shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业(yè)协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一(yī)季度(dù)，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代(dài)销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时(shí)，也(yě)有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定(dìng)注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募(mù)证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前(qiá硝酸锌化学式怎么写出来的，硝酸锌化学式子n)第一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安(ān)存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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