就在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道，资(zī)管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产规(guī)模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价(jià)也(yě)从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻马云看未来商铺的前景了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球(qiú)第9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖(mài)掉(diào)了(le)该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达还在(zài)我(wǒ)的(de)投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它(tā)剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的(de)预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规(guī)模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司(sī)，但(dàn)如(rú)果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入(rù)评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的(de)人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截(jié)至发(fā)稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究(ji马云看未来商铺的前景ū)公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时(shí)表示，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股(gǔ)价(jià)，是(shì)因(yīn)为先前估测的(de)获(huò)利(lì)预期(qī)太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测(cè)最准确的分析师、美(měi)国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结(jié)束。过(guò)去的(de)泡沫(mò)形成(chéng)通常是因(yīn)“宽(kuān)松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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