今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被基金公(gōng)司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的(de)相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布(bù)公告(gào)称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的(de)合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近几年(nián)公募基(jī)金公(gōng)司对于代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作是(shì)市场化(huà)的(de)，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠(qú)道负责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间(jiān)、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等(děng)都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付(fù)出系统维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司一年(nián)的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)jk袜子总是掉怎么办，足球袜套j一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的(de)公(gōng)募基金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三(sān)方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shjk袜子总是掉怎么办，足球袜套jf0000; line-height: 24px;'>jk袜子总是掉怎么办，足球袜套jòu)有限公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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