民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研(y怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义án)反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反(f怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义ǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义