新能源汽车(chē)车主两(liǎng)大难：续航里(lǐ)程(chéng)和补(bǔ)能问题。

　　动力电池龙头宁德(dé)时代1000公里的(de)麒麟电池(chí)，缓解了新能(néng)源汽车车主(zhǔ)们对续航(háng)里程的焦虑(lǜ)。但随之而来的(de)是(shì)补能问题。和通过技术创新进步即可解决(jué)的续航里程问题不同的(de)是，摆(bǎi)在新能源汽车车主面前的补能方式暂时只有两(liǎng)种——要么(me)换电，要么(me)充电。

　　相(xiāng)比(bǐ)起时(shí)间较(jiào)长的充电，换电无疑是(shì)一种好方法。只不过，支(zhī)持换电(diàn)的汽车品(pǐn)牌并(bìng)不多，又(yòu)或者(zhě)说换电仍不算是主流的(de)补(bǔ)能(néng)方式(shì)。此外，也有新能(néng)源汽车车主对换电的(de)电池质量(liàng)有(yǒu)所(suǒ)担(dān)忧。现(xiàn)实情况是(shì)，大多数新能源汽车(chē)车主(zhǔ)依然会选择充电补能。

　　充电同样问(wèn)题多多，包括价格战、质量不(bù)一的充电设(shè)施，尚(shàng)未能满足(zú)需求(qiú)的充电桩数量，无法盈利的充电运营商等。

　　英(yīng)大证中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家券研报显(xiǎn)示，2021年(nián)估算(suàn)中国新能源汽车充电电费市(shì)场规模约(yuē)141.3亿(yì)元，服务费(fèi)市场规模高(gāo)达17亿元至34亿元。假设(shè)电价不发中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家生巨大变化，到2025年市场规模将会扩(kuò)大3倍(bèi)，到2030年市场(chǎng)规模将会扩大10倍，电费+服务市场规模将突破(pò)千亿(yì)元。

　　尽管充(chōng)电(diàn)桩行业乱象反复出现，但依(yī)然(rán)无(wú)法否认这是一个有着极大潜力(lì)的市场，哪(nǎ)怕是(shì)处于“价格换空(kōng)间”的内卷阶段，也吸引着无(wú)数(shù)玩家前(qián)仆后继地(dì)进场。在进场的大批企业(yè)中，有一家企业(yè)正悄(qiāo)然展(zhǎn)现出领先优势。

　　2022年6月(yuè)，中国“充(chōng)电(diàn)服务(wù)第一股”——能链智电在纳斯达克上市。作为重塑(sù)充电服务产业链的龙(lóng)头企业(yè)，能链(liàn)智电在大力拓展充电应用场景之余(yú)，迅速对行业进行(xíng)高效整合。

　　4月22日(rì)，能链(liàn)智(zhì)电发布2022年第(dì)四季度及全(quán)年未经审(shěn)计财务报告。财报显示(shì)，能链智电2022年全年总交易额超(chāo)过27亿元(yuán)人(rén)民币（3.916亿美元），同比增长119％。其中，第四季度(dù)总交易(yì)额(é)超过8.4亿(yì)元人民币（1.218亿美元），同比增长(zhǎng)94％。

　　根据(jù)能(néng)链智电预测数据(jù)，2023财(cái)年(nián)净收入(rù)将在5亿元人民币(bì)至6亿元人民币，同比(bǐ)翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中国传统燃油(yóu)车(chē)保有量将(jiāng)达峰，而(ér)电动汽车(chē)将持续增(zēng)长，并于2036年超(chāo)过传(chuán)统燃油车(chē)。这意味着，身处充电(diàn)服务(wù)行业(yè)的能(néng)链智电将会(huì)迎来广阔的发(fā)展空(kōng)间。

　　优(yōu)秀的业务前(qián)景，同样(yàng)吸引了资本(běn)市场(chǎng)的高度关(guān)注(zhù)。全球资(zī)管巨头景顺（Invesco）在其官网披露的最新(xīn)持仓数据显示，景(jǐng)顺旗下(xià)的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代(dài)码：PBW）重仓持有中国(guó)最大规模的第三方充(chōng)电网(wǎng)络(luò)运营商能链智(zhì)电（NAAS.US）股票，占该基金ETF持仓(cāng)组合的比例高达2.69％，位列持(chí)仓(cāng)份额第一。按披露数(shù)据(jù)测算，景顺持仓能链(liàn)智电市(shì)值已超2000万美(měi)元。

　　新能(néng)源汽(qì)车行(xíng)业发展(zhǎn)迅速(sù)，但(dàn)对(duì)于广(guǎng)大(dà)新能源(yuán)车主的充电(diàn)服务(wù)痛点(diǎn)尚(shàng)未完全得(dé)到解(jiě)决。这为(wèi)能链智电提(tí)供了“逐(zhú)鹿”千亿市场的(de)绝佳机会。谁能(néng)有效解决车主(zhǔ)们的痛点，谁就能成为充(chōng)电服务行业中当(dāng)之无愧的龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业和信息化(huà)部、交通运输部(bù)等八部门(mén)发布(bù)《关于组(zǔ)织(zhī)开展公共领域车(chē)辆(liàng)全面电动化先行区试点工作的通(tōng)知(zhī)》（下(xià)称(chēng)《通(tōng)知(zhī)》）。 《通知》提到(dào)，建成适度超前的充(chōng)换电基础设施，新增公用桩（标准桩）与(yǔ)公共领域新(xīn)能车（标(biāo)准(zhǔn)车）比例力争到1:1，高速服务区(qū)充电车位占比不低于小型(xíng)停车位10％。

　　新(xīn)能(néng)源汽车保有量与充电(diàn)桩的(de)比例称为“车桩比(bǐ)”，这个指标通常用来衡量是否满足新能源汽(qì)车的充(chōng)电需求。

　　据(jù)中国充电联盟数据，2022年公共充电桩(zhuāng)直流(liú)桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增6.6万台公共充(chōng)电(diàn)桩，同比增长(zhǎng)56.7％。截至2022年12月，充电(diàn)联盟(méng)内成(chéng)员单位总计上报公共充(chōng)电(diàn)桩179.7万(wàn)台，月(yuè)均新(xīn)增公(gōng)共充电桩约5.4万台。

　　有券商机构(gòu)对需求进(jìn)行预测(cè)，假设新(xīn)增桩需(xū)求有70％为直流桩、30％为(wèi)交流桩，直流(liú)桩按平(píng)均60kw、3万元/个，交(jiāo)流桩按7kw、0.35万(wàn)元/个(gè)，总需求约455亿元(yuán)左右。

　　国泰君安研报观点认为，充电桩是支撑(chēng)新能源汽车市场(chǎng)健康快速发展的重要基础设施建设(shè)之一，未来将加速(sù)完成向(xiàng)高(gāo)功(gōng)率(lǜ)快充(chōng)的方向技术升(shēng)级，并加(jiā)速完成车桩比1:1的(de)目标，从(cóng)而带动(dòng)新能(néng)源汽车渗透(tòu)率进一步提高(gāo)。

　　艾(ài)媒咨询2020年(nián)曾(céng)估算(suàn)，未来5年内，中国公共充电(diàn)桩投资建设(shè)规(guī)模的同比(bǐ)增(zēng)长率(lǜ)将不(bù)低(dī)于(yú)30％，到(dào)2025年，投(tóu)资建设规模(mó)将(jiāng)达到187.6亿元。但随着中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)汽车市场(chǎng)不断超预期发展，艾媒咨询的估算已略显保守。有(yǒu)机构预(yù)测，假设(shè)2025年车桩比依然在2:1附近、直流充电桩比例在(zài)45％－60％，那(nà)么2020年至2025年中国国内(nèi)充电桩市场规模将超过1000亿元。

　　中国新能(néng)源汽车市场的(de)高速增长(zhǎng)，对充电桩行业(yè)产生了(le)巨大的推动(dòng)作用。

　　2022年，新能源汽(qì)车市场出现爆发式增长(zhǎng)，产量和销量分别为(wèi)705.8万辆(liàng)和(hé)688.7万辆(liàng)，同比分别增长(zhǎng)96.9％和(hé)93.4％，接近(jìn)翻倍(bèi)。新能源汽车渗(shèn)透率更是(shì)一举推高至25.6％。截至2022年底，中国新(xīn)能(néng)源汽车(chē)保有(yǒu)量(liàng)达到1310万辆，同比增长67.13％，中国(guó)新能(néng)源乘用车占全球市场(chǎng)份额已(yǐ)达63％。

　　乘联会秘书(shū)长崔东树(shù)认(rèn)为，新能源汽车(chē)渗透(tòu)率仍(réng)会(huì)快速提升(shēng)，预计(jì)2023年总体狭义乘用车(chē)销量约为2350万辆，其中新能源乘用车销量有望(wàng)达850万(wàn)辆(liàng)，渗(shèn)透率为36％，同(tóng)比(bǐ)增速超(chāo)30％。

　　中汽协副(fù)总工程(chéng)师许海东对新能源汽(qì)车市场(chǎng)则(zé)更(gèng)为看(kàn)好。据其预计(jì)，2023年乘用车总销量(liàng)约为2380万辆，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)1.3％；商(shāng)用(yòng)车总销量约为380万辆(liàng)，同比增长15％。新(xīn)能源汽(qì)车市场全年销量(liàng)有望(wàng)超过900万辆，同比(bǐ)增长35％。

　　新能源汽(qì)车数量(liàng)持续(xù)上升，对应的是补(bǔ)能需求的持(chí)续扩大，所需(xū)要的充电桩数量更是庞大，充电桩(zhuāng)市场空间潜力十足。

　　数(shù)据(jù)显示，2022年(nián)中(zhōng)国充电基础设施数量(liàng)达到521.0万(wàn)台(tái)，同比增长99.1％。其(qí)中，公(gōng)共充电基础(chǔ)设施(shī)增长约65万(wàn)台，同比增长(zhǎng)91.6％，公共充电(diàn)桩保(bǎo)有量(liàng)达到179.1万台（含直流充(chōng)电桩(zhuāng)76.1万台、交(jiāo)流(liú)充电桩103.6万(wàn)台）。2022年，公共充电站增量为3.7万座，保有(yǒu)量为11.1万(wàn)座(zuò)。

　　机构预估数据显(xiǎn)示，预计2023年(nián)将新增公共充电桩97.5万台（含直流(liú)充电桩41.0万台、交流(liú)充电桩56.5万台）；公共充电桩(zhuāng)保有量达到277.2万(wàn)台（含(hán)直流充(chōng)电桩117.1万(wàn)台、交(jiāo)流充电桩160.1万台）；公共(gòng)充(chōng)电站(zhàn)增量约为6万座(zuò)，公共充电站保有(yǒu)量约为17.1万座(zuò)。

　　分散化趋势

　　快速补能是(shì)新(xīn)能(néng)源汽(qì)车技术进(jìn)步的重要发展方向。天(tiān)风证券研报指出，除了在自(zì)家停车位等可以长时间(jiān)停放的场景下，在短(duǎn)时(shí)停靠的(de)公共场景电动(dòng)车(chē)均有快(kuài)速补能的需求，更高比例的快充桩满足(zú)消费者的客(kè)观需要。

　　据了解，目前各国政(zhèng)策从顶层设(shè)计积极推动快充技术(shù)发展，未来快充(chōng)桩占比(bǐ)有(yǒu)望逐步提高。高压快充技术是当前车企实现(xiàn)快充的主(zhǔ)流(liú)选择，800V高压平(píng)台车(chē)型(xíng)将于2023年陆(lù)续(xù)上市。

　　然而，公(gōng)共充电桩的分散化趋势却拖慢了新(xīn)能源汽(qì)车的发(fā)展(zhǎn)速度。

　　东莞证券研报显示，充电桩(zhuāng)设中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家(shè)备行(xíng)业的技术(shù)门槛相对较低(dī)，产品标(biāo)准(zhǔn)化程度较高，目前国内充(chōng)电桩设备(bèi)生产(chǎn)领(lǐng)域的相关公(gōng)司数量超(chāo)过300家，供(gōng)应(yīng)商数(shù)量多，使(shǐ)得(dé)大(dà)量新(xīn)玩(wán)家可以(yǐ)轻松进入充电桩行业(yè)。

　　由于充(chōng)换电基(jī)础设施(shī)依赖(lài)土(tǔ)地和资本，因此本地(dì)化和(hé)分(fēn)散(sàn)化是趋(qū)势(shì)。

　　据了解(jiě)，各地的城投(tóu)、国(guó)投、环投、商业地产(chǎn)等资(zī)产持有方(fāng)，如酒店集团(tuán)、民(mín)宿企业等都会(huì)积(jī)极参与到充电市场(chǎng)中。近两年，中国(guó)充(chōng)电市场已经呈现出分散化(huà)的趋势，充电运(yùn)营商CR5（前5大企业市占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未(wèi)来(lái)SME（中小(xiǎo)型运营商）预计占比将会超过60％。

　　与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，分散化趋(qū)势正进一步削弱新能源汽车车主(zhǔ)的消(xiāo)费体验(yàn)。据悉，找桩难、排队(duì)时(shí)间长、充(chōng)电(diàn)时间长(zhǎng)、下载多个APP等(děng)都是(shì)每一位新能源(yuán)汽车车(chē)主需要面(miàn)对(duì)的“麻烦”。

　　有(yǒu)分析人士(shì)指出，从行(xíng)业发展角度看，公共充电(diàn)基础设施网络(luò)建设呈结(jié)构(gòu)性供给不足；不同(tóng)充电运营商充电网络间(jiān)形成信息孤岛；充电设施(shī)利用率(lǜ)低(dī)、盈利模式单一；缺乏充电场(chǎng)站运营管理等。庞(páng)大(dà)而分散的运营商需要标(biāo)准统一(yī)的行业规范和服务(wù)。

　　中金公司研报(bào)曾点(diǎn)明充电(diàn)运营商供应格局分散的原因。“我们认为(wèi)，根本原因在于运营(yíng)商自建桩(zhuāng)受限于(yú)资(zī)金(jīn)压力和土地资源，建桩(zhuāng)主力(lì)由此前的运(yùn)营商转变为地方国企、小工商业等掌握(wò)土地资源的第三方建设，由此具备当地区位(wèi)优势、以(yǐ)蔚(wèi)景云、深圳车(chē)电网为(wèi)代表的二线及(jí)新增运(yùn)营商迅速获得市场份额。展望未来，我们认(rèn)为充电桩场(chǎng)址(zhǐ)资源具备(bèi)稀(xī)缺(quē)性(xìng)，拥有本地优质土地资源(yuán)的地方国(guó)企、小工商业(yè)有望(wàng)维持(chí)建(jiàn)桩主(zhǔ)力地位。”

　　此(cǐ)外，分(fēn)散化趋势亦体现在城乡供应格局的巨大差异。中国汽车流通协会(huì)有(yǒu)形(xíng)汽车市场分会(huì)常务副理事长苏晖曾公开(kāi)表示，新能源(yuán)汽车下乡目前(qián)更多停(tíng)留在口(kǒu)头阶(jiē)段，事实上做的远远不够，应(yīng)当给予高度重视，同样充电市场(chǎng)应(yīng)先一步布局(jú)。

　　如何(hé)破局？

　　如今，新能源汽车与充电桩(zhuāng)已落入了“先有鸡还是(shì)先有(yǒu)蛋”的困局。值得注意的是(shì)，随着各大新能源汽车品牌逐渐下沉至三(sān)四(sì)线(xiàn)城市(shì)，新(xīn)能源汽车渗透率的(de)进一步提高，充电桩分(fēn)散化所带来的问题(tí)也(yě)将逐渐逼(bī)近爆发节点。

　　充电(diàn)桩服务整合已刻(kè)不容缓(huǎn)，而(ér)拥有充(chōng)电服务全包(bāo)模式的(de)企(qǐ)业(yè)将会在这场赛跑中占据(jù)领先优势。

　　据中金公司研(yán)报，充(chōng)电服务全包模式是充(chōng)电服务商针对无业内经验、但掌握土地资金资源、急需进行充电桩建设的目标群(qún)体(tǐ)提(tí)出的(de)一站式解决方案，目标客户包含地方国企、地方小工商(shāng)业业主及(jí)目的(de)地(dì)小区/民宿业(yè)主(zhǔ)等(děng)。充电(diàn)服务(wù)商(shāng)凭借业内积累经(jīng)验和资源(yuán)，向目标客户提供选(xuǎn)址(zhǐ)、EPC建站及后续运营运维(wéi)的(de)三位一体综合(hé)服务(wù)，分别获得对应服务收入、充电(diàn)桩等设备销(xiāo)售收入及后续(xù)运营运维服务(wù)费分成。

　　充电服务全包(bāo)模式(shì)有效(xiào)解决充电运营商“盈(yíng)利难”的问题，同时(shí)可对接充电(diàn)桩制(zhì)造(zào)商和需要充电服务(wù)的(de)新能源汽(qì)车车(chē)主，从而改善(shàn)整(zhěng)个产业(yè)链的盈利状况(kuàng)和消费(fèi)体验。能提供全包模式的企业不多，第三方(fāng)充(chōng)电服务商能链智电正(zhèng)是其中的龙(lóng)头。

　　2023年(nián)1月(yuè)，能链智电与国内领先的储能系统集成商(shāng)与统服务商(shāng)海(hǎi)博思创成(chéng)立合(hé)资公司——能链海博，发挥双方各自在(zài)用户、产品、技(jì)术和(hé)运营、场(chǎng)景(jǐng)等(děng)方(fāng)面的优势(shì)，布局多元(yuán)化储能解(jiě)决方(fāng)案，助力“双碳”目(mù)标。

　　据了解，能链海博(bó)聚焦(jiāo)用户侧储能，拉动电源侧、电网侧储能，逐步落地“光(guāng)储充检服”一体化充电(diàn)站，有效(xiào)解决充电基础设(shè)施电力增容扩容、快速安全充电、电池健康检(jiǎn)测等问题，为新能源汽车车(chē)主(zhǔ)带来智能、高(gāo)效、安全(quán)的充(chōng)电新体(tǐ)验。

　　“光储充(chōng)检服”一体化充电站，实际上便是储能电(diàn)站叠(dié)加智能检查及车(chē)主服务。储能(néng)电站的原理类似(shì)于“充电宝(bǎo)”，在低谷用电时，通过电(diàn)网或光(guāng)伏(fú)装置等(děng)方式“充电”并储存，在(zài)高峰用电时(shí)释放储存(cún)电量。与(yǔ)此同时，电(diàn)站还可以参与市场交易，在(zài)空闲时段可利(lì)用(yòng)电量进行盈(yíng)利。这样一来，既(jì)可以保障(zhàng)电力(lì)系统稳定，又能(néng)够拓展充电站盈利来(lái)源，从而推(tuī)动充(chōng)电站市(shì)场(chǎng)发展。

　　除(chú)传统的充电站建设外，能链智(zhì)电还与住宿产业互联网平台订单(dān)来了成立合资公司——智电来了。随着(zhe)2023年经(jīng)济复苏，出行需(xū)求逐渐提升(shēng)，乐趣多多(duō)的(de)自驾游更是成为民众出行的首选项。

　　智电来了将(jiāng)以民宿为核心(xīn)场景，从充电(diàn)桩选址、设备(bèi)采(cǎi)购、EPC工程到运营管理(lǐ)、保养维修等(děng)在内的(de)一站式服务，并联(lián)合战略(lüè)合(hé)作伙(huǒ)伴快电，为新能(néng)源(yuán)车(chē)主提供一键(jiàn)找好桩、一(yī)键(jiàn)充电、一键支付等(děng)便捷(jié)服务(wù)，满(mǎn)足新能源(yuán)车主(zhǔ)在旅游目(mù)的地就近充电、随停随充的(de)需求。

　　此外，能链智(zhì)电(diàn)还推出充电机器人，可以(yǐ)为新能源(yuán)汽车提供“随用随充”的全自动充(chōng)电服(fú)务。只不过，通过充电机器人进(jìn)行自(zì)动补能的(de)解决(jué)方案，仍为时尚早。相比起这(zhè)种需要结(jié)合新(xīn)技术的解决(jué)方案，充电站依然是充电服务商主要(yào)攻略(lüè)的战场(chǎng)。

　　能链智电将传统行业做(zuò)法与(yǔ)新兴(xīng)技术(shù)手段相结合(hé)，不(bù)仅推动(dòng)行业新(xīn)生态建设，助力交通能(néng)源绿(lǜ)色发展，同时也(yě)实现自身业绩持(chí)续增长。财报显示(shì)，2022年能链智电实现净(jìng)收入9280万元人民币(bì)，同比激增(zēng)177％；第四季度净收入为2950万元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能链智电的服(fú)务模(mó)式(shì)较(jiào)好地满足车主(zhǔ)需求(qiú)，2022年(nián)订单量达到1.22亿单，同比增(zēng)长114％；总充电量达到27.53亿度(dù)，同比(bǐ)增长116％。当(dāng)前(qián)，能链智电已连接服务充(chōng)电运营商1581家、5.5万(wàn)座充电站(zhàn)和51.5万把充电枪。

　　身处全球最大的新能(néng)源(yuán)市场，能链智电业(yè)务发展潜力充满想象空间。能链(liàn)智电创始人、CEO王(wáng)阳表(biǎo)示(shì)：“我们希(xī)望依(yī)托(tuō)独(dú)一无(wú)二的商(shāng)业模式(shì)和行业(yè)卡位，抓住(zhù)能源变革的历(lì)史性机(jī)遇，与合(hé)作伙伴共同推动交通碳减排(pái)，助力双碳目标(biāo)实(shí)现(xiàn)。”

　　同(tóng)时，据能(néng)链智(zhì)电总裁兼CFO吴雪庐透露，能(néng)链智电(diàn)已分(fēn)别在新加坡和阿(ā)姆(mǔ)斯特丹设立亚(yà)太和欧洲总部。在新(xīn)业务进展方面，能链智电预计在(zài)2023年中期推出虚(xū)拟电厂平(píng)台，帮助充电站参(cān)与电力交易市场(chǎng)，并为(wèi)更(gèng)广泛的电(diàn)网提供削峰(fēng)填谷等各种支持(chí)服(fú)务，助力(lì)新(xīn)能(néng)源行业建立现代能源系统。

　　整体上，新能源(yuán)汽车市场(chǎng)高速发展，已成为市场共(gòng)识(shí)：续航(háng)里(lǐ)程和补能问题仍(réng)将是一段时间内新能源汽车渗透过程中的两大难。但(dàn)随着第(dì)三方充电服务商对充电服务行(xíng)业进(jìn)行(xíng)整合以及新应用场景的拓展，补能场景中的充(chōng)电问题(tí)亦(yì)将逐步(bù)解决。

　　这也意(yì)味着，在经济复苏的2023年，充电桩(zhuāng)行(xíng)业将迎来服务整合之(zhī)年，而新(xīn)应用场景的开(kāi)拓(tuò)也将(jiāng)成为充电服务商市场份额的胜负手。

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