民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)宁波慈溪的邮编是多少业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底宁波慈溪的邮编是多少订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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