近期交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会对建设银(yín)行启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内第(dì)二家(jiā)被要(yào)求自(zì)律调(diào)查的大(dà)行。今年以来，交易(yì)商(shāng)协会(huì)已对(duì)多家金融机(jī)构启(qǐ)动自律调查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行间市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协(xié)会(huì)已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份有限公司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去(qù)年(nián)建(jiàn)行(xíng)承销非金(jīn)融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资(zī)需求，承(chéng)销(xiāo)房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务融(róng)资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易(yì)商协(xié)会官网(wǎng)发布(bù)信息，针对中国进出口银行金(jīn)融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国民生(shēng)银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违(wéi)规被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通过深入(rù)调查发现，大连(lián)银行等多家机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算(suàn)速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合(hé)理性，作为中间(jiān)方以现券(quàn)买卖或做市(shì)等方式参(cān)与债券代持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已(yǐ)被启动自(zì)律调查。相关公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在(zài)日(rì)常监测工(gōng)作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销的(de)多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离市(shì)场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查处四平市城市发展投资控股(gǔ)有(yǒu)限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联(lián)银行因(yīn)违规收取发行人大额(é)财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协(xié)会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还有光大(dà)证券、富(fù)国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案(àn)调查(chá)，开(kāi)展自(zì)律调(diào)查和自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他(tā)类型机构和(hé1dm等于多少cm 1dm等于多少m)54名直(zhí)接责任人(rén)。作出的处(chù)分中，警(jǐng)告及以上占比(bǐ)超(chāo)过五成，15家机构被暂停一(yī)定(dìng)期限业务，12位责(zé)任(rèn)人被(bèi)认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通(tōng)报的(de)原因包括低价包销多期债(zhài)务融资工(gōng)具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务(wù)融资工具未(wèi)按照发(fā)行文(wén)件约定(dìng)开展余额包销，个别债务融(róng)资(zī)工具挤占了(le)其他投资人(rén)的(de)正(zhèng)常(cháng)投标，违背了公平公正原(yuán)则，并(bìng)影(yǐng)响了(le)发(fā)行(xíng)利率，对市(shì)场(chǎng)正常秩(zhì)序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场(chǎng)参与机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市(shì)场责任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)运行秩序(xù)。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进价1dm等于多少cm 1dm等于多少m格发(fā)现的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部(bù)控(kòng)制和(hé)风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合(hé)规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻(chè)落(luò)实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好(hǎo)秩序。债券承销机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看门(mén)人”，对(duì1dm等于多少cm 1dm等于多少m)于(yú)商业银(yín)行特别是(shì)国有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序责任，切实维护(hù)好行业(yè)的(de)良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

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