今年以来，美(měi)股科技板块持续上涨，多只美股科(kē)技主题QDII产品收(shōu)益颇丰(fēng)。数据显示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股科技(jì)主题QDII年内(nèi)收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹明显(xiǎn)，主要受益于(yú)ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能(néng)领域的(de)大发展。当前，全球(qiú)产业界和(hé)资(zī)本市场都在(zài)积(jī)极拥(yōng)抱这(zhè)新一轮的数字产业化(huà)变革浪(làng)潮，而美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司，因此(cǐ)看好该板块长期投资价值。

　　美(měi)股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益霸(bà)榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一(yī)只中韩半导体(tǐ)ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第(dì)27位和第(dì)35位，其(qí)余悉数为美(měi)股科技主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广(guǎng)发全球精选(xuǎn)人(rén)民币年(nián)内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季度重仓(cāng)持(chí)股情况来看该产品(pǐn)主投美股(gǔ)科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向信息技术行业，前三大(dà)重(zhòng)仓(cāng)持股股票分别为微(wēi)软、英(yīng)伟达和(hé)超威(wēi)半导体，其中(zhōng)微软持(chí)仓数量相较(jiào)于上(shàng)期大(dà)幅增长78.18％。华夏(xià)全(quán)球(qiú)科技先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓(cāng)持股了英伟(wěi)达、苹果、超(chāo)威(wēi)半(bàn)导体、微软、脸(liǎn)书等多(duō)只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳(nà)斯(sī)达克(kè)100、易方达标(biāo)普信息科技A人民币(bì)、博时纳斯达(dá)克(kè)100美元现(xiàn)汇(huì)等(děng)逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部(bù)分(fēn)前十大(dà)重仓股(gǔ)中占(zhàn)比(bǐ)较高的(de)多(duō)是美股科(kē)技股(gǔ)，另一部(bù)分(fēn)所跟(gēn)踪的指数主要权重股为美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　对此(cǐ)，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经(jīng)理刘杰表示，今(jīn)年(nián)美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明(míng)显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更(gèng)多受益于人工智能的发(fā)展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模(mó)型(xíng)引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来(lái)创造了(le)1.4万亿美元(yuán)的(de)市值，相(xiāng)比去年年(nián)末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数前20大权重股为例(lì)，可(kě)以看到有很多和AI概念(niàn)相关的软硬件公司，今年全(quán)球AI应用热(rè)潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动(dòng)的(de)，这类(lèi)人工智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工(gōng)智能的全球投资热浪全面(miàn)席卷美股市场，引发了科技股(gǔ)的全面(miàn)看(kàn)涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二季(jì)度营(yíng)收超预期表现，当(dāng)日(rì)大(dà)涨24.37％，今年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到(dào)了(le)近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市(shì)场相关板(bǎn)块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道(dào)。

　　博时基金(jīn)指(zhǐ)数与量化投资部基金经理万琼(qióng)也认(rèn)为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要还(hái)是受益于今年(nián)最(zuì)热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳(nà)斯达克100指数(shù)今年以来(lái)的涨幅都接近28％了，这个(gè)指数基本囊括(kuò)了(le)美股(gǔ)绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有望带动估值提(tí)升

　　看好长期(qī)投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管年内(nèi)美国科(kē)技股整体呈持续上涨趋势，但走势(shì)也略有震(zhèn)荡(dàng)，如本周5月23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟(wěi)达等多只大型科技股普(pǔ)跌；而(ér)到(dào)了(le)5月24日，除道(dào)指(zhǐ)下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技股(gǔ)股价也开始回调，其(qí)中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高。

　　对于美股(gǔ)科技股震(zhèn)荡(dàng)上(shàng)涨(zhǎng)的走势，广发(fā)基金刘杰表示，近期美(měi)国科(kē)技板块(kuài)同时受(shòu)到有利因(yīn)素以(yǐ)及不利因素影响，其(qí)中(zhōng)，美股近期正经(jīng)历着债(zhài)务上限谈判和美联储加息政(zhèng)策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美(měi)国违约危机，当时时任美国总统奥巴马(mǎ)和众议院共(gòng)和(hé)党人在最后(hòu)一刻通过提(tí)高债务上限和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧(jǐn)张局势引发全(quán)球资本市(shì)场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美国作为(wèi)全球第一大经济体(tǐ)的(de)偿债能力，投资(zī)人多半认为美(měi)债几近零风险。此(cǐ)外(wài)，美联(lián)储对(duì)于未来暂停加(jiā)息以及可能的(de)降息(xī)均存在分歧，对(duì)美股(gǔ)短期走势也(yě)产生了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概(gài)念以及算力应用对(duì)相关软硬(yìng)件(jiàn)科技公司(sī)营收的(de)提振(zhèn)，以(yǐ)及未来应(yīng)用全(quán)面支(zhī)撑着科技公司(sī)发(fā)展，都是积极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数(shù)据中(zhōng)心等(děng)相关应用，而随(suí)着AI概念(niàn)的(de)不断升(shēng)级迭代，未来(lái)支撑(chēng)力度或将持续。

　　国(guó)泰基(jī)金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度(dù)净利润均出(chū)现不(bù)同程度的下滑，除(chú)微(wēi)软外其余四家巨头业绩均低于(yú)预期。来自于宏观经济(jì)的(de)逆(nì)风、美元走强(qiáng)等问题(tí)是(shì)科技股业绩(jì)承压的主要因素。这些公(gōng)司普遍意(yì)识(shí)到(dào)当前宏观压(yā)力，积极通过(guò)削减开支、降本增效的(de)方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新仍是(shì)抵(dǐ)御周期的最(zuì)强(qiáng)劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年(nián)初(chū)发布ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所(suǒ)涉及的(de)产业链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的焦(jiāo)点，相关公司股价均(jūn)实现(xiàn)大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信(xìn)科(kē)技企业巨头们已通过持之以恒的研究创新(xīn)，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的厚积薄发(fā)能力，从而(ér)有望(wàng)在中长(zhǎng)期持续推动自身不断成长进化(huà50克有多少参照物图片，50克有多少参照物)。”

　　国(guó)泰基金认为，目前美(měi)股(gǔ)科技(jì)股汇集了全(quán)球最头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技术和(hé)产(chǎn)品的推广(guǎng)能否为(wèi)这些公(gōng)司打开新的增长曲线，并(bìng)带动(dòng)估值(zhí)的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科(kē)技板块代(dài)表人类(lèi)未来发展(zhǎn)的方(fāng)向，看好(hǎo)这个(gè)板块长期增(zēng)长。同时，美国科技公司又(yòu)是引领全球科技(jì)的发(fā)展，美股科技板块(kuài)还是(shì)具(jù)有很好(hǎo)的长(zhǎng)期投资价(jià)值。投(tóu)资(zī)者可(kě)以考虑长(zhǎng)期的配置一部(bù)分(fēn)头(tóu)寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的(de)风险，包括货币政策的走向、银(yín)行(xíng)危机的后续(xù)等。投(tóu)资者应根据自身(shēn)的(de)风险偏好，尽可能的做多资(zī)产(chǎn)的配(pèi)置。坚持长期投(tóu)资、定期(qī)定投(tóu)。”万琼(qióng)补(bǔ)充(chōng)道。

　　广发基金(jīn)刘杰(jié)认为，美国作为世界(jiè)上(shàng)最大的金融市(shì50克有多少参照物图片，50克有多少参照物)场，纳指与(yǔ)A股各类(lèi)市(shì)场相关(guān)性(xìng)低，从分散投(tóu)资的角(jiǎo)度来看，能够发(fā)挥资产(chǎn)配置的作用(yòng)；同时，大部(bù)分投资者看好(hǎo)美股(gǔ)科(kē)技股、生物制药公司(sī)，相比标普500而(ér)言(yán)，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代表性更好，更符(fú)合美股的特征，历史收益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风(fēng)险(xiǎn)和投(tóu)资机会，建议投资者结合自身风险承受能力，可以考虑定投的方式参与，或许是一种体验(yàn)更(gèng)好(hǎo)的方式。”

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