民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系ong>外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更(gèng)多人(rén)流(liú)来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(sh奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系òu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》