今年以来，港(gǎng)股走势可谓一波三折，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口。目前基(jī)金一(yī)季报披露渐落帷幕(mù)，整体来看，陆港(gǎng)通基金整体(tǐ)港股仓位略有提升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯(xùn)控股(gǔ)、美团-W、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金基金经理表示，预计港(gǎng)股市场已(yǐ)经(jīng)进入了企(qǐ)业(yè)盈利的(de)拐点且即将迎(yíng)来收入加速扩张，未来港股市场将(jiāng)在(zài)波动中上行，板块方面，看好政策优(yōu)化下的(de)消费和地产、预期反转(zhuǎn)修复的互联网和医药(yào)、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位(wèi)略有上升，大(dà)幅加仓AI、油气(qì)、电(diàn)力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金(jīn)（不同份额分开统计，下(xià)同）中含“港”字的主动权益(yì)基金近400只(zhǐ)，这些都是“高纯度”以港股为投(tóu)资方向的(de)基金。截(jié)至一季度末(mò)，这些基金的港股平均仓位(wèi)为62.39％，较去年(nián)底(dǐ)微升0.38个百分(fēn)点，其中有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指数为代表的港股(gǔ)数字经(jīng)济(jì)呈现了上(shàng)涨、调整(zhěng)、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名基(jī)金经(jīng)理在一季度加大了(le)对港股的(de)投资(zī)力度(dù)，提升(shēng)港股配置(zhì)在(zài)10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸(chén)龙管理的前海开源沪(hù)港深新机遇(yù)A，港股仓位由去(qù)年(nián)底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管(guǎn)理的南(nán)方港股创(chuàng)新视野一(yī)年持有A，港股仓位由去年(nián)底(dǐ)的71.08％提升至今年(nián)一季度末(mò)的81.82％；赵宪(xiàn)成管理的(de)博(bó)时港股通红(hóng)利精(jīng)选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今年(nián)一季度末的88.35％；刘扬管(guǎn)理的(de)国投瑞(ruì)银港股通价值(zhí)发现A，港股(gǔ)仓位由去年底(dǐ)的78.83％提(tí)升至今(jīn)年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的83.22％提升至今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统计，截至一(yī)季报，被陆港通基金重仓的前十大港股分别(bié)为腾讯(xùn)控股(gǔ)、美团-W、中国移动(dòng)、中国(guó)海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W、药明生物、香(xiāng)港交易所、青岛啤酒股份、李(lǐ)宁、华润啤酒(jiǔ)，涵(hán)盖(gài)通信服务、油气开采(cǎi)、数字(zì)媒体(tǐ)、生物制(zhì)品、多元(yuán)金融(róng)、服装(zhuāng)家纺(fǎng)、视频(pín)饮(yǐn)料等领(lǐng)域。其中，腾讯控(kòng)股、中国移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快手-W、青(qīng)岛(dǎo)啤酒股份获不同程度(dù)增持(chí)。

　　按(àn)照增持(chí)情况排序，加仓幅度最大的前十只港股(gǔ)为中国海洋石(shí)油(yóu)、新天绿色能源、中远海能、商(shāng)汤-W、中国旭(xù)阳集(jí)团(tuán)、中国石油化工股份、中国南方航空股份、华电国际电力(lì)股份、越(yuè)秀地产、中广核电力，分(fēn)别涵盖(gài)油气(qì)开(kāi)采、电力(lì)、航运港(gǎng)口(kǒu)、IT服(fú)务、焦炭、炼(liàn)化(huà)及贸易、航空机场、房地(dì)产(chǎn)开(kāi)发等领域。值得注意的(de)是，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一季度对其大(dà)幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或将在波(bō)动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于港(gǎng)股后市(shì)，南(nán)方港股创新视野一年持(chí)有基金基金经理(lǐ)史(shǐ)博在一季度中(zhōng)表示，展望未来，仍(réng)然看好港股(gǔ)市场投资机会：中(zhōng)国经济方面，宏观经济仍在企(qǐ)稳回(huí)升，3月(yuè)中(zhōng)国官方制(zhì)造(zào)业PMI为(wèi)51.9％，制造业生(shēng)产活(huó)动和(hé)市场需求继续增加，非(fēi)制造业恢复(fù)速度加(jiā)快；海外无风险利(lì)率方面，3月(yuè)初非农和通胀数据以及突(tū)发(fā)的银行风(fēng)险事件已经让美(měi)联储过(guò)于(yú)强硬(yìng)的紧缩预期有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着了加息进入尾(wěi)部区域；风险偏(piān)好方(fāng)面(miàn)，欧美银行业风(fēng)险事件对(duì)市场(chǎng)冲击可控，国内政策积(jī)极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动中上行，在(zài)板块配置方面(miàn)，我们将加大对政策(cè)优化(huà)下的(de)消费和(hé)地产、预期反转修复的(de)互联网和医药、高景气的(de)制造业等(děng)板块的(de)配置。

　　中欧港股数字经济基金(jīn)经理曲径表示，港股数字经(jīng)济的代(dài)表行业(yè)为互联(lián)网和(hé)先进制造，在经历(lì)了过去2年的合规整治及(jí)业务(wù)梳理后，股价均处在(zài)价值投资区(qū七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思)域(yù)，具有良好(hǎo)的(de)投资性(xìng)价比。同时，互联网(wǎng)相关(guān)公司，也更具有(yǒu)数据、平台和算法的整合(hé)能(néng)力，通过推出(chū)人(rén)工智能(七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思néng)相关模(mó)型(xíng)及应用，提(tí)升自身(shēn)运营效率，以及对外输(shū)出(chū)算法和算力(lì)。作(zuò)为人工智能(néng)赋(fù)能各个行业的元年，我(wǒ)们中长期看好港(gǎng)股数字经济板块的前景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基(jī)金经理周(zhōu)欣表示，港股市场方面，港(gǎng)股市场大部分的(de)企(qǐ)业盈(yíng)利来源于中国内地，中国内地经济的环比上行将会支(zhī)撑港股公司盈利(lì)的(de)环比增长(zhǎng)，从而支撑(chēng)下港股公司下半年(nián)的市场(chǎng)表(biǎo)现。然(rán)而，虽然公司盈利(lì)环比仍有一(yī)定的增长，但是由(yóu)于(yú)基数效应，下半年港(gǎng)股盈利同比增速(sù)会较(jiào)上半年有(yǒu)所回落。对于估值相对较高的行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面，受行业反垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头公(gōng)司的估值仍(réng)将(jiāng)受(shòu)到一定(dìng)程度的压制(zhì)，但是当行业龙头公司受情绪影响(xiǎng)出现(xiàn)超跌时，将(jiāng)会有较好的买入机会出现。生物医药行业仍(réng)将处(chù)在行业快(kuài)速(sù)增长的红利中，但(dàn)是随(suí)着中报业(yè)绩的释放和(hé)四(sì)季度集采的预(yù)期，生物(wù)行业前期涨幅较多的龙头公司(sī)可能会出现一定的调(diào)整(zhěng)，但是通过自下而(ér)上(shàng)的方式生物医(yī)药行业仍将有(yǒu)机(jī)会选(xuǎn)出有较好成长性的公司。

　　汇(huì)丰晋信沪港(gǎng)深基金经理付倍佳表示，展(zhǎn)望未(wèi)来，我(wǒ)们(men)预(yù)计(jì)港(gǎng)股市(shì)场已经进入了企(qǐ)业(yè)盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张，并且(qiě)A股市场也即将进入企业盈利的(de)拐点，这是推动两地市场向上的决定(dìng)性因素(sù)。

　　在盈利周期(qī)“内强外弱”及(jí)加息(xī)周(zhōu)期临近尾声流动性(xìng)逐步宽松(sōng)背景下，中国资产的吸引(yǐn)力有望进一步凸显。在A股及港股估值均在低位(wèi)、风险溢价(jià)均在高位的(de)背景下，有望开启盈利与估值修复的戴(dài)维(wéi)斯(sī)双击行情。

　　主要(yào)关注三条投(tóu)资主线：1.关注盈利增(zēng)长高弹(dàn)性的机会：由于中国经(jīng)济(jì)修复(fù)有望成为全球投资的主线，因此(cǐ)经营(yíng)杠杆弹(dàn)性大、前期降(jiàng)本(běn)增效(xiào)优(yōu)的行业和板块更有望受益于经济复苏，盈利预测(cè)有较大上修(xiū)空间；同时部分龙头公司(sī)有长(zhǎng)期的前沿技术/产品储备以迎(yíng)接下一轮的收入扩张机会，有望开启二(èr)次增长曲线，如互联(lián)网、部分可(kě)选消费、部分医药等。

　　2.关(guān)注收益风险比显著右(yòu)偏的机会(huì)：关注在未来(lái)经济周期(qī)中上行风险(xiǎn)显著大(dà)于(yú)下行风险的行业。市场(chǎng)预(yù)期在低(dī)位、景气度有拐点或持(chí)续(xù)性超预(yù)期的(de)行(xíng)业。供需格(gé)局佳，价格弹性(xìng)贡献盈(yíng)利超(chāo)预期的(de)行业，如电子、新(xīn)能源、有色金属等。

　　3.关注(zhù)高股(gǔ)息资产(chǎn)的机会：关注基本面夯(hāng)实，整(zhěng)体ROE水(shuǐ)平稳中有升，以及分(fēn)红意愿提(tí)升的高股(gǔ)息资产的(de)投资(zī)机会(huì)，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思